Госдума приняла закон об ограничениях для неопытных инвесторов. Что меняется для участников рынка?

Госдума приняла закон об ограничениях для неквалифицированных инвесторов — с 1 октября им придется сдавать специальный тест, чтобы получить доступ к сложным финансовым инструментам.

Что изменится для начинающего инвестора

С 1 октября 2021 года неквалифицированный инвестор сможет без тестирования приобретать только некоторые категории ценных бумаг — акции, включенные в котировальные списки, российские ОФЗ, облигации российских эмитентов с определенным уровнем кредитного рейтинга, инвестиционные паи биржевых, открытых и интервальных ПИФов, а также иностранные ценные бумаги (с ограничениями). Для того, чтобы приобрести более сложные финансовые инструменты, инвестору необходимо будет сдать специальный тест. Руководитель службы по защите прав потребителей ЦБ Михаил Мамута рассказывал, что тест будет представлять «что-то похожее на мини-ЕГЭ» с вопросами о том, что такое маржинальная торговля и может ли с инвестора взиматься плата за использование средств брокера.

Что изменится для брокера

При заключении договора с физлицом об оказании брокерских услуг компания должна будет предупредить его о последствиях и рисках вложения средств в фондовый рынок.

Что изменится для ЦБ

Центробанк получит новые контрольные полномочия. За нарушения брокерскими компаниями правил информирования клиентов о рисках регулятор сможет ограничивать им заключение договоров и сделок с индивидуальными клиентами. То же самое может последовать при совершении сделок, которые допускаются только для квалифицированных инвесторов.

Помимо этого, ЦБ получит право требовать от продавцов обратно выкупать инструменты за свой счет и возмещать все расходы клиенту, если ему неоднократно дали недостоверную информацию.

Регулятор установит перечень иностранных индексов, привязанные к которым иностранные биржевые фонды будут допущены на российский рынок.

Узнайте больше

Закон о категоризации частных инвесторов, который разделит их на квалифицированных и неквалифицированных с разными правами, был принят этим летом и вступит в силу с 1 апреля 2022 года. Тестирование инвесторов для отнесения их к одной из категорий должно было начаться тогда же, однако в итоге мера была отсрочена почти на год. Тогда же Эльвира Набиуллина порекомендовала банкам вовсе отказаться от продажи таких продуктов неквалифицированным инвесторам.

ЦБ еще летом представил варианты тестов, с помощью которых будет определять степень квалифицированности розничных инвесторов. Прикинуть, пройдете ли вы тестирование, можно здесь.