«Мегафон» может стать государственным, ЦБ за рассекречивание статистики, Baidu запускает конкурента ChatGPT

В первой четверке сотовых операторов России может остаться только один частный. «Мегафоном» предметно интересуется «Ростелеком»

НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+

Государственный «Ростелеком» ведет переговоры о приобретении оператора «Мегафон» у USM Group Алишера Усманова, узнал «Коммерсант». Вопрос поступил на согласование в правительство в конце 2022 года, говорит источник издания, близкий к правительству, но еще не находится в стадии заявки в ФАС. На рынке знают об интересе госкомпании к оператору, но она не единственный претендент, а среди прочих есть и непрофильные инвесторы.

• Новость вызвала резкий рост акций «Ростелекома» — на старте торгов обыкновенные акции дорожали более чем на 9%, к 10:15 — на 5%.
• Признаки готовящейся сделки можно усмотреть в консолидации телеком-активов USM на «Мегафоне» внутри холдинга. Так, недавно к оператору перешли компания oneFactor (аналитика на базе искусственного интеллекта), «Нэксайн» (бренд Nexign, системы поддержки бизнеса) и «Инплат» (обработка платежей в интернете, в том числе с отечественных соцсетей).
• Финансовые результаты «Мегафона» за 2022 год закрыты, но в 2021 году он получил 354 млрд рублей выручки при 244,6 млрд рублей чистого долга. Момент для покупки неплохой: выручка «Мегафона» от 74 млн пользователей, скорее всего, никуда не делась, зато проблемы с доступностью санкционного оборудования должны были заметно снизить оценку компании. Без учета фактора санкций, а также структуры долга примерная цена актива по типичному для отрасли мультипликатору 1,75 к выручке должна превысить 600 млрд рублей.
• «Ростелекому» уже полностью принадлежит Tele2, а со вторым (после МТС) оператором государственный холдинг станет безусловным лидером сектора мобильной связи — некогда витрины достижений крупного частного бизнеса. Но и это еще не все. Если застопоренная на уровне правительства продажа «Вымпелкома» менеджменту состоится, вероятным конечным владельцем тоже будет госкомпания — в качестве претендентов называли структуры «Газпрома» и Сбербанк. Основным владельцем МТС остается АФК «Система».

Что мне с этого?

Продажа «Мегафона» тем вероятнее, что находится в тренде избавления USM Group от активов в IT и телекоме в пользу металлургических. В конце 2021 года Усманов продал «Согазу» пакет VK, в начале прошлого года — «Икс-холдинг», главного бенефициара «закона Яровой». Примечательно, что Усманов хотел продать все свои 31,1% в не сконсолидированном тогда «Мегафоне» «Ростелекому» еще в 2009 году.

Для самого «Мегафона» госконтроль означает лучший доступ к отечественному оборудованию, на котором теперь должны строиться сети связи. Но для отечественных абонентов в обозримой перспективе снижение конкуренции может означать только рост цен.

ЭКОНОМИКА

Набиуллина за рассекречивание

ЦБ и лично Эльвира Набиуллина добиваются раскрытия большей части засекреченных под предлогом санкций экономических данных, узнала Financial Times. Председатель ЦБ ссылается на резко снизившееся из-за этого качество экономического анализа и инвестиционного планирования — а также на то, что в искаженном контексте даже отдельные достоверные цифры нельзя правильно интерпретировать.

Из ответа Дмитрия Пескова на запрос газеты следует, что власти не видят в этом необходимости. «Против России ведется гибридная война, в том числе экономическая, — сказал газете пресс-секретарь Путина. — Совершенно естественно, что мы засекречиваем эти данные. Каждый, кому нужно знать, кто участвует в разработке экономической политики, имеет доступ ко всему спектру данных, статистике и так далее». Источники FT говорят, что «весь спектр данных» — это максимум некоторые макроэкономические индикаторы, но не ключевая корпоративная отчетность.

Проблеме дефицита данных посвящена сегодняшняя колонка замглавреда «Коммерсанта» Дмитрия Бутрина. Главная идея — именно закрытая таможенная статистика не позволяет достоверно судить о макроэкономических причинах ослабления рубля в декабре: «Нет ясной статистики — есть большая волатильность курса; все, кто на этом не зарабатывает, ее оплачивают». О том, какие источники данных о российской экономике еще остались и как их правильно использовать, The Bell писал в одной из рассылок.

ТЕХНОЛОГИИ

Baidu запускает бота

На волне успеха ИИ-чатбота ChatGPT, который явно прибирает к рукам Microsoft, главный китайский поисковик Baidu запускает конкурирующий проект. Названия у него пока нет, а выйти он должен только в марте, но котировки «китайского Google» на новости уже выросли на 5,8%. Это неудивительно, учитывая, что ИИ полностью изменит облик интернет-поиска, а проигрыш этой гонки сейчас грозит непреодолимым отставанием в будущем. Тем более что диалоги пользователей с ChatGPT просачиваются и через «великий китайский фаерволл». О том, что этот ИИ может уже сейчас, мы писали здесь.

Память снова в кризисе

Пандемия усугубила волнообразное развитие мировой отрасли чипов памяти годовым объемом $160 млрд — как раз сейчас в ней наступает очень глубокий спад, пишет Bloomberg. Пандемический вал спроса на память для гаджетов закончился, на это наложилась мировая волна инфляции и повышенных ставок, в результате запасы чипов у основных производителей утроились до четырехмесячных, а продажи упали на 30–50%. Рынок ждет отчета южнокорейской Samsung, занимающей около трети рынка и оперативной (DRAM), и флеш-памяти (NAND). Ситуация у многопрофильного гиганта должна быть лучше, чем у специализированных конкурентов, тем не менее котировки компании сегодня упали на 2,3%.

Что еще происходит

• Вторжение России в Украину навсегда изменит рынок энергоресурсов и ускорит энергопереход, говорится в первом послевоенном прогнозе BP. Теперь он исходит из намного более резкого падения спроса на нефть и газ после 2035 года: мир все больше обращается к собственным возобновляемым источникам ради энергетической безопасности. Даже в самом консервативном варианте спрос на нефть упадет на четверть, до 73 млн б/с к 2050 году (при углеродной нейтральности — на две трети). Но доля ОПЕК в добыче вырастет с 45% до 65% благодаря низкой себестоимости.
• Приток в Грузию мигрантов из России (и их денег в экономику страны) позволил Fitch поднять рейтинг страны до BB с BB-. Сокращения миграционного притока в 2023 году агентство не ждет. Десятипроцентный рост ВВП в сочетании с сокращением госдолга, ростом резервов и укреплением лари будет весомым аргументом в пользу умеренно пророссийского правительства Ираклия Гарибашвили на выборах 2024 года.
• Обвал капитализации крупнейшего конгломерата Индии Adani Group продолжился в понедельник и достиг уже $66 млрд, несмотря на опубликованную на выходных детальную отповедь шорт-селлерам. В чем обвиняют Adani Group и «друга премьера Моди», The Bell объяснил здесь.

ПОДДЕРЖИТЕ THE BELL

Дорогие читатели!

Нас пока еще не признали нежелательной организацией. Но с прошлого года мы иноагенты — и это блокирует наши возможности зарабатывать и финансировать нашу деятельность самим. Без вашей поддержки The Bell просто не выжить. Если наша работа вам нужна, пожалуйста, подпишитесь на донаты.