Больше чем «тихая гавань». Как использовать казначейские облигации в разных макроэкономических сценариях

НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+

Закат эпохи нулевых процентных ставок кардинально изменил восприятие казначейских облигаций США. Период, наступивший в 2022 году с ростом ставок и по текущее время, наглядно демонстрирует, что облигации могут быть действительно волатильным активом, доходность которого сильно зависит от макроэкономической конъюнктуры.

Высокий уровень неопределенности сейчас означает широкий набор сценариев в экономике США — от рецессии и стагфляции до продолжения умеренного роста без серьезных просадок. Ближайший квартал может стать решающим, так как скоро станет понятно влияние пошлин Трампа на экономику.

Рассказываем, как можно комбинировать облигационные ETF для трех этих сценариев, чтобы подготовиться к любому развитию событий, и рассматриваем их вероятность в контексте последних данных из США.

Из этой статьи вы узнаете:

• Какие бывают виды казначейских облигаций США
• Какие ETF на казначейские облигации США подходят для различных макросценариев
• Как эффективно сочетать разные виды казначейских облигаций в портфеле