4 миллиарда для ВТБ

Банк подсчитал, сколько ему нужно занять в 2006 году

Внешторгбанк и в нынешнем году продолжит активную политику заимствований. Вчера второй по величине российский банк объявил, что собирается привлечь на внутреннем и внешнем рынках приблизительно 4 млрд долл. (это соответствует объему прошлогодних заимствований). Участники рынка считают, что бумаги ВТБ будут востребованы у российских и иностранных инвесторов, и отмечают, что 4 млрд долл. не слишком большая сумма заимствований для столь агрессивно развивающегося банка.

По словам старшего вице-президента ВТБ Дмитрия Урсуляка, привлеченные средства будут направлены, в частности, на увеличение капитала банка, повышение его ликвидности, а также рефинансирование прежних займов. ВТБ выпустит субординированные евробонды со сроком обращения от 30 до 50 лет на сумму, эквивалентную 750 млн долл., которые будут направлены в капитал второго уровня. Столь длинные бумаги для российских компаний пока большая редкость. Но были случаи, напоминает аналитик ИК «Тройка Диалог» Алексей Кудрин, когда эмитенты размещали бумаги на 10--15 лет с правом их погашения через пять лет. «Не исключено, что и сейчас бумага де-факто окажется короче, -- отмечает г-н Кудрин. -- Хотя для эмитента, конечно, выгоднее разместиться на более длительный срок, особенно когда речь идет о привлечении средств в капитал».

На рефинансирование существующей задолженности ВТБ направит февральский синдицированный кредит на 600 млн долл. (его организацией займутся Sumitomo Mitsui Banking Corp., Bank of Tokyo-Mitsubishi, ING Bank и Barclays).

В программу внешних валютных заимствований входит также выпуск евробондов на 200 млн евро с плавающей доходностью (ставка купона -- на уровне одномесячного Euribor плюс 30 базисных пунктов), а также привлечение в конце года синдицированного кредита примерно на 300 млн долл. на срок от трех до пяти лет. В первом квартале нынешнего года банк также намерен провести секьюритизацию ипотечных кредитов на сумму 100 млн долларов.

Кроме того, банк в пять раз -- с 2 до 10 млрд долл. -- увеличил объем пятилетней программы EMTN (euro medium term notes). По словам г-на Урсуляка, в связи с приобретением росзагранбанков в прошлом году ВТБ будет размещать ноты, номинированные в евро и фунтах стерлингов (объемом 500 млн и 150 млн соответственно).

В нынешнем году ВТБ собирается вдвое увеличить объем рублевых заимствований, их совокупный объем составит около 30 млрд руб. При этом размещать бумаги банк, по словам г-на Урсуляка, собирается не только на внутреннем рынке, но и за границей. Первый выпуск облигаций на 15 млрд руб. банк разместит уже весной нынешнего года. «По доходности эти бумаги будут сопоставимы с бумагами компаний первого уровня», -- отмечает г-н Кудрин. Как известно, в конце октября прошлого года ВТБ уже размещал 15-миллиардный рублевый заем. Тогда доходность составила 6,2% годовых, причем инвесторы разобрали бумаги всего за день. Вполне возможно, что и на этот раз спрос на облигации ВТБ окажется столь же высоким, предполагает г-н Кудрин.

Объем займа 4 млрд долл. не такая уж и большая сумма для столь крупного банка, который к тому же очень быстро растет, полагают многие аналитики. Как известно, в прошлом году ВТБ выкупил у российского ЦБ доли в росзагранбанках, приобрел банк на Украине, завершил покупку Промышленно-строительного банка, а годом ранее приобрел Гута-банк (ныне ВТБ-24). В конце нынешнего года банк планирует провести первичное размещение своих акций. «Банку потребуется дополнительный капитал», -- заявил вчера г-н Урсуляк.

Наталья РОМАНОВА