Original Material
Ужесточение через послабление
Казахский ЦБ обеспокоен объемами иностранных заимствований
Опасные явления в банковской системе Казахстана, связанные с чрезмерными заимствованиями за рубежом, заставили власти действовать. Вчера Национальный банк Казахстана объявил, что с 9 октября вводит новые минимальные резервные требования для банков, привлекающих деньги. Для займов на внутреннем рынке резервирование снижается с 6 до 5% от привлеченной суммы. По иным обязательствам, в том числе перед нерезидентами, и по долговым ценным бумагам ставка резерва вырастет с 8 до 10%. Это уже второе за год требование казахстанского регулятора, призванное отрегулировать адекватность объема заимствований банков, в частности на зарубежных рынках.Аналогичные проблемы тревожат и российский Центробанк. Представитель ЦБ недавно призвал российских банкиров «подумать о том, каким образом разместить заимствования внутри страны». Но поскольку уровень зарубежных обязательств отечественных банков далек от показателя в Казахстане, участники российского рынка считают, что регулятивных мер для снижения интереса к иностранным займам не последует. К тому же при неблагоприятной конъюнктуре сами банки не торопятся на западные рынки без особой необходимости.
«Принято решение ввести новые минимальные резервные требования (МРТ) 9 октября», -- цитирует Интерфакс директора департамента исследований и статистики Нацбанка Казахстана Данияра Акишева. По его словам, ожидается, что норматив минимальных резервных требований по внутренним обязательствам будет установлен на уровне 5%, по иным обязательствам, в том числе перед нерезидентами, и по долговым ценным бумагам вне зависимости от признака резидентства -- 10%. Сейчас МРТ составляют 6 и 8% соответственно.
Банки Казахстана до сих пор демонстрировали очень высокие показатели роста бизнеса, что невозможно без привлечения средств акционеров или сторонних инвесторов. По данным Standard & Poor's, к концу 2006 года доля внешних заимствований в пассивах казахстанских банков выросла до 52% против 38% в 2004-м. Президент Казахстана Нурсултан Назарбаев в прошлом году выразил озабоченность этим фактом, отметив, что большая часть заимствований (61,5%) краткосрочные, а привлекаются они с правом кредитора требовать досрочного погашения.
«Поскольку внутренние источники фондирования в Казахстане по традиции слишком малы, местные банки активно привлекали средства за рубежом», -- говорит начальник отдела анализа рынка облигаций и кредитного риска МДМ-банка Михаил Галкин. Нацбанк Казахстана, озабоченный сохранением паритета между ростом бизнеса и долга банков и их капиталом, с прошлого года занялся ужесточением нормативов. В прошлом году он расширил перечень обязательств банков, под которые нужно создавать резервы. С марта этого года он ограничил объем заимствований банков у нерезидентов в зависимости от величины их капитала. «Если банки хотят наращивать активы, они должны наращивать и капитал», -- высказывался тогда представитель госфиннадзора Казахстана. Нынешняя мера по увеличению резервов также призвана сократить интерес банков к займам за рубежом, хотя, по мнению рейтинговых агентств, ситуация у банков Казахстана пока управляема.
Учитывая, что обслуживание иностранного долга для банков Казахстана уже подорожало, а привлекать новые деньги с Запада слишком дорого, Нацбанк по возможности смягчил требования, изменив базу расчета резервов. «Исключили из расчета субординированные облигации, бессрочные облигации и субординированный долг, а также операции обратного РЕПО. Включили в состав резервных активов наличную иностранную валюту», -- сообщил г-н Акишев.
Примечательно, что глава Нацбанка Анвар Сайденов назвал введение новых требований «послаблением».
Затруднения в связи с непростой ситуацией испытывают и российские банки -- деньги зарубежных инвесторов подорожали. Но ситуация с внешним долгом у наших банков совершенно иная, отмечают аналитики МДМ-банка, поэтому беспокоиться за их финансовое состояние в связи с мировым кризисом ликвидности не стоит. Объем размещенных банками евробондов и привлеченных кредитов в иностранной валюте составляет около 13% их общих пассивов. Из всего объема заимствований до конца года должны быть погашены лишь 7,3%, а большинство -- в 2008 году. Но при этом более трети выплат приходится на крупнейшие банки, чьи обязательства по сравнению с балансом незначительны. То, что состояние российской банковской системы не внушает опасений, подтвердило на днях международное агентство Fitch Ratings, заявив, что нет оснований пересматривать даже прогнозы по рейтингам наших банков. А первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян, отметив озабоченность ростом внешних займов, заявил, что некоторым небольшим банкам стоит обратить на это особое внимание. «Мы не ожидаем, что кризис ликвидности продлится более шести-девяти месяцев. Но даже если кризис затянется, беспокоиться за наши банки не стоит», -- резюмируют аналитики МДМ-банка. Поэтому пока нет оснований думать, что и российский регулятор вновь ужесточит требования по резервам банков. Как известно, с 1 июля резервы по обязательствам перед банками-нерезидентами в рублях и валюте, а также по иным обязательствам, были повышены с 3,5 до 4,5%.
Фондовый и валютный рынки Казахстана в настоящее время проявляют некоторую нестабильность, но далеки от кризиса, считают руководители Казахстанской фондовой биржи (KASE). "Это не кризис, это коррекция", -- сказал президент биржи Азамат Джолдасбеков на пресс- конференции в Алма-Ате. Директор департамента информации и анализа KASE Андрей Цалюк напомнил, что в августе--октябре 2006 года рост курса доллара к тенге происходил еще более высокими темпами, но без фатальных последствий. «Нацбанк регулирует ситуацию хорошо ввиду достаточно больших золотовалютных резервов», -- подчеркнул он.
В начале последней декады августа под влиянием вывода денег нерезидентов, а также из-за продаж GDR казахстанских банков на европейских биржах индекс KASE_Shares стал падать с нарастающей скоростью и достиг минимального за последние семь месяцев значения -- 2387 пунктов. Но, по словам представителей KASE, разъяснительная работа Нацбанка, госфиннадзора и биржи позволила остановить падение индекса и вернуть KASE_Shares на докризисные отметки.
«Действия граждан, которые бегут в банки и снимают депозиты с убытком для себя, скупают доллары, неоправданны. Это совершено неправильная тактика, хотя и понятная», -- подчеркнул Цалюк. "Мне представляется, что на ближайшие 8--12 месяцев у Казахстана проблем не будет, а вот если кризис затянется, то тогда посмотрим", -- резюмировал он. ИНТЕРФАКС-КАЗАХСТАН