Импэксбанк исчезнет

А Райффайзенбанк обзаведется филиальной сетью

Известному российскому предпринимателю Борису Иванишвили удалось наконец найти покупателя для одного из своих банковских активов: вчера было официально объявлено о приобретении Импэксбанка австрийским банковским холдингом Raiffeisen International Bank-Holding AG за 550 млн долл. Эта сделка станет второй по величине в банковском секторе после покупки в конце прошлого года трети Газпромбанка Dresdner Bank более чем за 800 млн долл. Агентство Fitch уже отреагировало на эту сделку, поставив рейтинги Импэксбанка на пересмотр с возможностью их повышения. Впрочем, участники рынка полагают, что для покупателя сделка может оказаться не сильно привлекательной.

Возможно, «Импэкс» обойдется австрийцам дешевле. Согласно договоренности, первый транш в размере 500 млн долл. поступит в мае нынешнего года после предоставления аудированной финансовой отчетности за 2005 год, второй -- 50 млн долл. -- после отчетности за 2006 год. Кроме того, точная сумма будет зависеть от оценки стоимости недвижимости, которая принадлежит банку (речь идет, в частности, об офисном комплексе на Смоленской площади). В Raiffeisen, правда, полагают, что данные за первое полугодие 2005 года будут не слишком отличаться от годовых и сумма сделки не слишком изменится. Вплоть до конца нынешнего года Импэксбанк сохранит свой юридический статус, однако уже в будущем году он будет объединен с российской «дочкой» Raiffeisen -- Райффайзенбанком Австрия. Таким образом, на рынке появится седьмой по величине банк с совокупными активами 4,2 млрд евро, а его доля на рынке составит 1,9%.

Уже весной нынешнего года в Импэксбанке грядут кадровые изменения. Как сообщил вчера глава Райффайзенбанка Йоханн Йонах, в мае президент «Импэкса» Дмитрий Еропкин покинет свой пост. «Пока неизвестно, кто займет его место, но мы надеемся, что это будет российский банкир», -- сказал он. Что касается других топ-менеджеров, то их судьба пока не определена.

За восемь лет своего существования «Райффайзен» добился куда более значительных успехов в бизнесе, чем существующий с 1993 года Импэксбанк (куда после кризиса 1998 года собственники перевели остаток розницы из банка «Российский кредит»). В частности, активы «Райффайзена» в два с половиной раза больше, чем у «Импэкса». Однако вся деятельность иностранной «дочки» ограничивалась лишь Москвой и Санкт-Петербургом, развивать же бизнес, прежде всего розничный, в регионах за счет открытия собственных филиалов акционеры «Райффайзена», видимо, посчитали нецелесообразным. «Мы сэкономили как минимум четыре года по сравнению с естественным развитием филиальной сети в России», -- полагает финансовый директор Raiffeisen International Мартин Грюлль.

В материнской структуре никогда не скрывали своей заинтересованности в российском рынке. «Мы вложим очень большие деньги в Россию», -- пообещал в конце прошлого года глава Raiffeisen Zentralbank Вальтер Ротенштайнер. Борис Иванишвили также не делал секрета из того, что готов расстаться со своим банком. Как сказал вчера г-н Еропкин, переговоры о продаже российского банка длились последние полгода. В частности, с прошлого лета активно обсуждался вопрос о приобретении «Импэкса» другим крупным западным игроком на российском рынке -- Deutsche Bank. Однако сделка сорвалась.

Участники рынка сходятся во мнении, что сделка оказалась очень успешной для «Импэкса». Австрийцы приобрели банк, отношение стоимости которого к собственному капиталу составляет 2,8, в то время как прямые сделки на рынке обычно проходят с коэффициентами 2--2,5. По мнению аналитика инвестиционного банка «Траст» Алексея Захарова, «из всех независимых от олигархических групп банков Импэксбанк был самым привлекательным с точки зрения филиальной сети и развития розничного бизнеса». Эта сделка очень успешная для продавца, говорит гендиректор «Интерфакса-ЦЭА» Михаил Матовников. В то же время, по его мнению, для «Райффайзена» приобретение «Импэкса» может оказаться неудачей: «Структура клиентской базы в обоих банках очень разная. «Райффайзен» известен на рынке консервативной процентной политикой, в то время как «Импэкс» привлекал клиентов за счет высоких ставок. Вряд ли западный банк будет продолжать ту же политику, что и прежние владельцы «Импэкса». Как следствие, это может привести к оттоку частных клиентов. Что касается корпоративных клиентов, то «Импэкс» специализируется на мелких и средних компаниях, чья кредитоспособность может вызвать вопросы со стороны «Райффайзена», строящего свой бизнес по западным стандартам. Для того чтобы приучить региональных клиентов к своим стандартам, «Райффайзену» потребуется очень много времени. Поэтому не исключено, что «Райффайзену» будет сложно наполнить такую большую филиальную сеть своим бизнесом».

Наталья РОМАНОВА