Original Material
Народ выбрал товар подешевле
Акции ВТБ более популярны у населения, чем бумаги Сбербанка
Сегодня заканчивается прием заявок от частных лиц на приобретение акций ВТБ в ходе первичного размещения. По предварительным данным, более 100 тыс. россиян хотят стать акционерами второго по величине российского госбанка. То есть спрос на акции ВТБ среди частных лиц вдвое превышает спрос на бумаги Сбербанка, который размещал свою допэмиссию в начале весны.Как известно, в ходе IPO банк намерен разместить на биржах 22,5% от увеличенного уставного капитала (1 трлн 562 млрд 725 млн 409 тыс. 999 акций номинальной стоимостью 1 коп.). Сейчас 99,9% акций ВТБ принадлежит государству в лице РФФИ.
Частные инвесторы могут оплатить заявки на покупку акций (как минимум на 30 тыс. руб.) до 7 мая, а цена размещения акций будет известна лишь 11 мая. Причем отозвать уже оплаченную заявку нельзя. По данным главы банка ВТБ-24 Михаила Задорнова, к пятнице, 4 мая, поступило около 83 тыс. заявок от частных лиц более чем на 25 млрд руб. Впрочем, в самом банке отмечают, что в последние дни число клиентов в отделениях резко возросло. Поэтому собеседники издания в банке ВТБ-24 уверены, что желающих стать акционером будет более 100 тыс. человек. Таким образом, ВТБ сможет привлечь значительно больше частных лиц, чем это удалось Сбербанку, который собрал от населения немногим более 47 тыс. заявок.
По мнению аналитика ИК «Ак Барс финанс» Полины Лазич, высокий спрос на акции ВТБ можно объяснить тремя причинами. «Во-первых, минимальная цена на покупку бумаг ВТБ в три раза ниже, чем у Сбербанка (акционер ВТБ должен купить акций не менее чем на 30 тыс. руб., а стоимость одной бумаги Сбербанка составляла 89 тыс. руб. -- Ред.). Во-вторых, информационная поддержка у ВТБ значительно лучше -- рекламу его IPO можно встретить где угодно. В-третьих, многие инвесторы не без основания полагают, что потенциал роста у акций ВТБ сейчас выше, чем у бумаг Сбербанка», -- говорит г-жа Лазич.
В том, что спрос на акции ВТБ среди населения действительно высок, корреспонденты «Времени новостей» убедились, посетив несколько отделений ВТБ-24 в Москве. Так, примерно две трети клиентов в офисе банка в Камергерском переулке пришли туда именно за акциями. В среднем людям приходилось стоять в очереди по полтора-два часа, хотя практически все сотрудники отделения занимались приемом заявок на покупку акций.
Организаторы размещения отмечают рост спроса на акции банка со стороны не только населения, но и российских юридических лиц, а также крупных западных институциональных инвесторов. Поэтому уже на прошлой неделе в СМИ появилась информация о том, что книга заявок уже переподписана в три-четыре раза (то есть спрос на акции в три-четыре раза превышает предложение). Это дает аналитикам возможность предполагать, что цена размещения окажется ближе к верхней границе объявленного коридора (13,9 коп. за бумагу). А значит, капитализация ВТБ после размещения может приблизиться к 37,5 млрд долларов.
К тому же, по мнению участников рынка, далеко не всем инвесторам акции ВТБ достанутся: в первую очередь будут удовлетворены заявки населения и западных институциональных инвесторов. «Руководство банка не раз заявляло, в каких именно инвесторах заинтересован ВТБ: это население и иностранцы, -- говорит г-жа Лазич. -- Бумаг может не хватить российским компаниям, которые также хотели бы стать акционерами банка». Отметим, что в конце прошлой недели ФСФР разрешила ВТБ разместить за рубежом до 70% акций. «Скорее всего, банк постарается максимально разместить свои бумаги в Лондоне», -- отмечает г-жа Лазич.
Хотя размещение акций еще не произошло и даже неизвестна их цена, бумаги ВТБ уже получили поддержку от индекса Morgan Stanley Capital International Russia (MSCI). Ожидается, что сразу после завершения IPO акции банка могут быть включены в расчет индекса. По предварительным оценкам, вес ВТБ в индексе может составить 2,5--3%. «Эта информация является весьма позитивной для акций ВТБ накануне размещения и после него, поскольку включение бумаги в состав MSCI означает автоматическое включение ее в портфели множества крупных индексных фондов, ориентирующихся на структуру этого индекса, -- отмечает банковский аналитик ИК «Финам» Ольга Беленькая -- Мы считаем акции ВТБ весьма привлекательным инструментом для долгосрочных инвесторов, хотя механизм IPO для физических лиц несет риск покупки бумаги по завышенной цене». Отметим, что сейчас доля Сбербанка в индексе MSCI Russia составляет 10,2%.