Original Material
Комплексное размещение
КЭС удвоили свой пакет в ТГК-5 до 40% акций
Размещение дополнительной эмиссии акций Территориальной генерирующей компании №5 (ТГК-5) пройдет в пользу Комплексных энергосистем (КЭС). Об этом вчера сообщило РАО «ЕЭС России» со ссылкой на решение совета директоров ТГК-5. В результате сделки стоимостью 9,16 млрд руб. (358 млн долл.) КЭС, по словам ее главы Михаила Слободина, станет владельцем примерно 40% акций ТГК-5, т.е. удвоит свой пакет. После допэмиссии доля РАО в капитале ТГК-5 снизилась с 64,83 до 47,45% акций, объем акций в свободном обращении (free float) оценивается примерно в 10%. После окончательного выделения ТГК-5 из состава РАО, которое намечено на третий квартал этого года, free float, как ожидается, составит около 35% акций. Г-н Слободин к тому времени собирается консолидировать контрольный пакет этой генерирующей компании, предложив существующим акционерам оферту, при этом цена, по его словам, будет близкой к цене размещения -- 3,5283 коп. за акцию (пакет в 10% акций в этом случае будет стоить 133,6 млн долл.).ТГК-5 объединяет генерирующие компании Кировской области, а также республик Марий Эл, Удмуртии и Чувашии. Установленная тепловая мощность компании составляет 9040 Гкал ч, установленная электрическая мощность -- 2467 МВт. Ее капитализация в РТС вчера по итогам торгов составила 1,26 млрд долл., увеличившись по сравнению с итогами торгов в минувшую пятницу на 3,6%. ТГК-5 будет выделяться из РАО «ЕЭС» до того, как энергохолдинг будет реорганизован, наряду с ОГК-5, в связи с тем, что обе компании считались наиболее подготовленными к этому процессу.
Размещение допэмиссии акций ТГК-5 проходило по технологии dual track -- параллельно изучались варианты размещения на бирже и продажи одному из стратегических инвесторов. При этом выбор был сделан исходя из более высокой цены, предложенной за акции. Источники Reuters утверждают, что заявки от портфельных инвесторов были существенно ниже, чем предложенная КЭС цена. По неофициальным данным, конкуренцию КЭС составила компания «Е4» бывшего зампреда правления РАО Михаила Абызова, оценившая ТГК-5 в 480 долл. за кВт установленной мощности (КЭС оценила компанию в 501 долл. за кВт).
Михаил Слободин заявил журналистам, что объем привлеченных в ходе допэмиссии средств на 200 млн долл. превысил инвестиционную программу ТГК-5, в результате чего программа будет расширена. «Мы твердо намерены действительно инвестировать, вводить новые мощности», -- сказал он.
Как считает член правления РАО Александр Чикунов, курирующий деятельность ТГК-5, предстоящие допэмиссии акций ТГК и ОГК будут выкупать стратегические инвесторы, поскольку они будут платить существенную премию к рыночной цене в среднем 25%. По словам г-на Чикунова, стратеги таким образом пытаются не упустить контрольный пакет интересующей их генерирующей компании. Тем не менее, говорит он, одно размещение на бирже все же будет: речь идет об акциях ОГК-1, которая, в том числе, хотела бы пройти листинг на Лондонской фондовой бирже.
Блокпакет ОГК-5 хотят купить E.ON, Enel, РУСАЛ и НОВАТЭК. Заявки на участие в аукционе по принадлежащему РАО "ЕЭС" блокпакету ОГК-5 подали четыре компании: E.ON, Enel, РУСАЛ и НОВАТЭК, сказали источники, близкие к ОГК-5. «Я на 90% уверен, что больше заявок не поступит», -- считает один из них. Ранее о планах претендовать на блокпакет ОГК-5 заявляли ЗАО "КЭС" и «Газпром», однако от них не поступили ни заявки, ни предоплата, сказали оба источника. Открытый аукцион по продаже блокпакета ОГК-5 состоится 6 июня. Стартовая цена аукциона соответствует оценке независимого оценщика -- 24,658 млрд руб. (934 млн долл.). Как предположил один из источников, цена продажи должна существенно превысить стартовую, однако вряд ли будет больше 600 долл. за кВт. Доля РАО в ОГК-5 после продажи блокпакета должна снизиться до 50% с нынешних 75,03%. REUTERS