Original Material
«Мечел» запасается ферросплавами
Компания договорилась о покупке британской Oriel Resources
Буквально за месяц группе «Мечел» удалось уговорить 46,6% акционеров британской Оriel Resources, владеющей месторождениями никеля и хрома в России и Казахстане, о продаже ей своих акций. Российская компания готова заплатить за 100% акций Оriel 1,5 млрд долл. Впрочем, эксперты полагают, что компания достанется «Мечелу» сравнительно недорого, так как активы Оriel находятся в стадии геологоразведки и требуют значительных капиталовложений. Комментируя оферту, генеральный директор «Мечела» Игорь Зюзин заявил: «Мы продолжаем реализовывать нашу стратегию по повышению эффективности металлургического сегмента. Приобретение Oriel Resources позволит «Мечелу» повысить конкурентоспособность компании за счет расширения существующего ферросплавного бизнеса, выхода на новые рынки и управления новыми производственными мощностями».Oriel Resources Plc -- британская компания, акции которой прошли листинг на площадке AIM Лондонской фондовой биржи в марте 2004 года. Она специализируется на производстве хрома и никеля в странах бывшего СССР, владеет Тихвинским ферросплавным заводом под Петербургом (мощность -- 148 тыс. тонн высокоуглеродистого феррохрома в год) и двумя месторождениями в Казахстане -- «Восходом» (подтвержденные запасы хрома -- 19,51 млн тонн) и «Шевченко» (доказанные запасы никеля -- 21,4 млн тонн, вероятные -- 83 млн тонн). Британскую компанию контролирует группа «ИСТ» и один из ее основателей Александр Hесис. Крупным акционером Oriel является ВТБ (12,9%), также в число совладельцев входят бизнесмен Александр Мамут, израильская Baran Group и семья израильского бизнесмена Эхуда Ригера. В августе прошлого года «Мечел» купил у группы «ИСТ» Братский ферросплавный завод за 186,7 млн долл. и в случае положительного исхода договоренностей с Oriel удвоит ферросплавные мощности.
Информация о возможности того, что «Мечел» сделает предложение акционерам Oriel, появилась на рынке в конце февраля этого года. Как отметили тогда в «Мечеле», переговоры находятся на ранней стадии, и нет никакой уверенности, что в результате будет сделано официальное предложение о покупке. Совет директоров Oriel рекомендовал своим акционерам воздержаться от продажи акций «Мечелу», однако вчера он изменил свои рекомендации на прямо противоположные.
«Мечел» предложил заплатить деньгами 2,1986 долл. за акцию, что на 13,7% выше средней рыночной цены акций Oriel по состоянию на 29 февраля 2008 года, когда российская группа направила свое предложение. «Эти обязательства остаются действительными даже в том случае, если поступят конкурирующие предложения по поглощению», -- уточняется в сообщении «Мечела». Свои акции согласились продать Polyprom Holdings B.V. (25,6%) и Quotan International (1,4%), которые принадлежат бизнесмену Александру Несису и председателю совета директоров Oriel Сергею Курзину, и Eanermoon Limited (19,6%). Мандат на организацию финансирования сделки уже получили ABN Amro и Merrill Lynch. Для завершения сделки «Мечел» должен получить согласие регулирующих органов России и Казахстана.
Аналитики считают, что актив достанется «Мечелу» сравнительно недорого. «Наша оценка компании совпадает с консенсус-прогнозом и составляет около 0,9 фунта за акцию, а цена покупки на 22,2% превышает оценку, что является удовлетворительным показателем», -- отметил Евгений Рябков из ИГ «Антанта Пиоглобал». «Определенный дисконт, безусловно, оправдан, поскольку активы Oriel Resources, генерирующие денежные потоки, находятся в стадии геологоразведки и требуют значительных капиталовложений, -- говорится в отчете инвестиционной компании UniСredit Aton. -- Тем не менее мы считаем, что данная покупка позволит «Мечелу» увеличить акционерную стоимость и станет хорошим прибавлением к его портфелю никелевых и ферросплавных активов, которые в настоящее время состоят из «Южуралникеля» и Братского завода ферросплавов». Правда, если учитывать, что производство на мощностях Oriel Resources пока не началось, «Мечелу» потребуется вложить значительные средства в освоение доставшихся ему ресурсов.
Федеральная антимонопольная служба выдала группе «Мечел» ряд предписаний о недопущении действий, которые могут привести к ограничению конкуренции на рынке угля. Как говорится в материалах ведомства, «Мечел» обязан в случае повышения цены на коксующийся и/или энергетический уголь в течение года более чем на 15% уведомлять об этом ФАС. При наличии спроса на уголь группа обязана реализовывать продукцию на условиях, не допускающих дискриминационное положение. Также «Мечелу» запрещено необоснованное снижение объемов и ассортимента продукции «Якутугля» и «Эльгаугля», акции которых группа приобрела в октябре 2007 года. Предписания выданы в начале марта компании «Мечел-инвест», которая обратилась в ФАС с ходатайствами о приобретении прав, позволяющих определять условия осуществления предпринимательской деятельности этих угольных компаний. ИНТЕРФАКС