Рубрику ведет Дмитрий Полонский

// ТОВАРИЩЕСКИЙ МАТЧ

27 мая собрание акционеров второго по величине производителя газа в России ОАО НОВАТЭК проголосовало за изменения в составе совета директоров компании. Вместо бывшего министра по антимонопольной политике РФ, независимого директора Ильи Южанова в совет вошел учредитель и совладелец крупнейшего нефтетрейдера Gunvor Геннадий Тимченко. Остальные члены совета не изменились, так же как и его глава Александр Наталенко. В тот же день компания Volga Resources SICAV-SIF S.A. сообщила о приобретении 13,13% акций НОВАТЭКа у компании Cartagena Development Inc., контролируемой менеджментом газовой компании. После завершения сделки доля Volga в капитале НОВАТЭКа составит 18,2%. Volga Resources является частным инвестиционным фондом, созданным в 2007 году в Люксембурге; его учредитель и совладелец — Геннадий Тимченко. Напомним, Тимченко вместе с премьером Владимиром Путиным в начале 1990-х работал в администрации Петербурга и был одним из учредителей фонда спортклуба дзюдо "Явара-Нева", где Путин — почетный президент. Некоторые аналитики считают, что сделка означает установление стратегического, пусть и не прямого, контроля государства над НОВАТЭКом. Суммарно доля "Газпрома" и Тимченко в НОВАТЭКе теперь составит 37,4%, а доля менеджмента может снизиться до 31%. В Volga Resources сообщили, что "сделка заключена по рыночной цене", вступит в силу после получения согласования ФАС, "а пакет будет оплачен денежными средствами в несколько этапов". То есть при капитализации НОВАТЭКа на РТС в $11,8 млрд Тимченко придется заплатить $1,54 млрд. Однако источник газеты "Коммерсантъ", близкий к совету директоров компании, рассказал, что "в сделке не было никакой финансовой составляющей, потому что это де-факто обмен активами: Тимченко продал дешевле рынка 51% акций "Ямал СПГ" и за счет этого увеличил свою долю". "Ямал СПГ" владеет лицензией на одно из крупнейших в России газоконденсатных месторождений — Южно-Тамбейское, контроль над которым теперь принадлежит обновленному НОВАТЭКу.

// ДОБАВЛЕННОЕ ВРЕМЯ

Михаил Фридман стал президентом на полгода

Без постоянного президента третья по объему добычи российская нефтекомпания ТНК-ВР будет работать до 2010 года. Так определил совет директоров, который 27 мая решал, кто возглавит ТНК-ВР после 1 июня, когда истекут полномочия и. о. президента Тима Саммерса. Решено, что следующим временным президентом станет совладелец ТНК-ВР и глава его совета директоров Михаил Фридман. Новая должность будет оставаться за ним в течение полугода. ТНК-ВР лишилась президента еще в августе 2008 года, когда занимавший этот пост Роберт Дадли покинул Россию. Формально его полномочия истекли 1 декабря. Преждевременный отъезд топ-менеджера стал результатом конфликта акционеров, уладить который удалось только осенью. Напомним, британская нефтекомпания BP и консорциум AAR (включающий "Альфа-Групп", Access Industries и "Ренову"), которым принадлежит по 50% акций ТНК-BP, в течение 2008 года находились в затяжном конфликте, вызванном разногласиями о стратегии развития компании и структуре менеджмента. В сентябре 2008 года стороны подписали соглашение, в котором договорились, в частности, о новых принципах формирования совета директоров и избрания топ-менеджмента. Теперь под руководством Михаила Фридмана в ТНК-ВР должны начать работу два новых топ-менеджера — бывший гендиректор "Полюса золото" Павел Скитович и Максим Барский, возглавлявший небольшую нефтекомпанию West Siberian Resources. Скитович и Барский — кандидаты на пост главного управляющего директора ТНК-BP от британских и российских акционеров соответственно. Предполагается, что в течение года один из них проявит себя в качестве лучшего кандидата.

// НЕСТАНДАРТНОЕ ПОЛОЖЕНИЕ

ЦБ заплатит за "КИТ Финанс"

26 мая совет директоров Банка России утвердил план санации банка "КИТ Финанс". Она может оказаться самой дорогой в истории российской банковской системы — государство намерено потратить на эти цели в общей сложности от 130 млрд до 140 млрд руб. Однако, по информации газеты "Коммерсантъ" из источников, близких к обсуждению плана, большую часть средств на санацию выделит сам Банк России в виде кредитов Агентства по страхованию вкладов (АСВ), которое перераспределит полученные средства между санаторами и "КИТ Финансом". Средства, выделяемые ЦБ на санацию, составят порядка 75 млрд руб. Ожидается, что из средств АСВ будет оплачен лишь выкуп двух третей находящегося на балансе банка пакета акций "Ростелекома" (примерно за 45 млрд руб.). Санация "КИТ Финанса" с участием АСВ по закону о санации является для банка повторной. Первично банк, оказавшийся на грани банкротства из-за неисполнения обязательств по сделкам репо, был санирован консорциумом инвесторов в лице ОАО РЖД и ИГ АЛРОСА. Однако затем санаторам потребовалась дополнительная господдержка. Чтобы получить ее от АСВ, необходима формальная смена собственников. Поэтому было решено изменить схему сделки: из состава акционеров банка должна выйти АЛРОСА, 45% акций будет оформлено в собственность ОАО РЖД, а в дополнение к уже имеющимся 10% пенсионный фонд "Благосостояние" (одним из его учредителей также является РЖД) получит контроль еще над 45% акций банка, которые будут оформлены на аффилированную с ним структуру. До сих пор рекорд по объему финансирования, выделенного ЦБ на оздоровление банков через АСВ, принадлежал банку ВЕФК (40 млрд руб.).

// НА СВОЕМ ПОЛЕ

У Sibir Energy заканчиваются миноритарии

ОАО "Газпром нефть", уже увеличившее свою долю в нефтекомпании Sibir Energy (SE) до блокпакета, приобрело у нее 10,6 млн акций (2,7% уставного капитала), предложенных к выкупу для покрытия части долга бизнесмена Шалвы Чигиринского. Акции были проданы по £5 за штуку. Общая сумма сделки составила £52,6 млн ($83 млн), тогда как долг Чигиринского перед SE оценивается примерно в $400 млн. В результате сделки доля "Газпром нефти" в SE выросла до 30%. Как сообщалось, Чигиринский также передал SE права на свои девелоперские активы во Франции и Британии в счет долга перед компанией. Ранее SE подала иск против бизнесмена и бывшего главы SE Генри Камерона в Высокий суд Лондона о взыскании долга, однако стороны могут договориться о погашении всего долга без суда. "Газпром нефть" и SE на прошлой неделе заключили рамочное соглашение, по которому "Газпром нефть" выставит оферту на все акции компании, как уже выпущенные, так и те, что будут выпущены в будущем, по фиксированной цене 500 пенсов за акцию. Оферта направляется только владельцам небольших пакетов. Структуры Руслана Байсарова, Игоря Кесаева (каждому принадлежит по 23,35% Sibir Energy) и правительства Москвы (18%) его не получат, как и Банк Москвы (по неофициальным данным, владеет 1,3% акций), крупнейшим акционером которого являются столичные власти. Таким образом, по оферте "Газпром нефть" сможет выкупить все оставшиеся на рынке акции SE — около 7% акций, доведя свою долю в компании примерно до 35%. Фактически больше миноритариев у SE не останется. Если все миноритарии примут оферту, "Газпром нефти" придется заплатить им около £118 млн (около $187 млн). Основные активы SE — чуть менее половины акций Московского НПЗ, которым она владеет вместе с "Газпром нефтью", а также 50% в СП с Shell — Salym Petroleum Development. SE принадлежит 138 АЗС в Москве.

// КУБОК ВЫЗОВА

Сбербанк займется продовольствием

Как стало известно на прошлой неделе, Сбербанк вместе с членом совета директоров и совладельцем АФК "Система" Евгением Новицким могут создать новый розничный холдинг на базе активов федеральной продуктовой сети "Мосмарт" и сибирской "Алпи". Схема, по которой Новицкому перейдут в собственность близкий к контрольному пакет акций ЗАО "Мосмарт" и помещения "Алпи" (250 тыс. кв. м), должна быть утверждена на днях. Возглавить холдинг приглашен бывший финансовый директор X5 Retail Group и "Евросети" Виталий Подольский. Неофициально долги "Мосмарта" оцениваются в 3,6 млрд руб. (данные на конец 2008 года), большая часть кредитов — в Сбербанке. Красноярский "Алпи" отдавал недвижимость в счет погашения долгов на 2 млрд руб., и Сбербанк забрал их в качестве отступных у ритейлера в конце 2008 года. Получит ли Сбербанк долю в новом холдинге, или сохранит статус кредитора, пока неясно: как минимум у нового владельца будет обязательство погасить долги ритейлеров перед банком. Евгений Новицкий работает в "Системе" с 1995 года и, по данным на январь 2008 года, владел 1,5% акций АФК. До сих пор было известно о его личных инвестициях только в акции сотовых операторов: в 2006 году его компания Bacarella купила 5,9% акций американского оператора Suncom Wireless, а через год продала их Deutsche Telekom с доходностью 60%, выручив $10 млн. В ЗАО "Мосмарт" входит 25 магазинов "Мосмарт" и "Мосмарт-экспресс". По словам топ-менеджера Х5, в Сбербанке нового розничного игрока уже окрестили третьим, то есть потенциально третьим по величине ритейлером после Х5 Retail Group (выручил в 2008 году $8,3 млрд) и "Магнита" (выручка $5,34 млрд). Пока "Мосмарт" не входит даже в десятку крупнейших российских продуктовых ритейлеров.

// С ЦЕНТРА ПОЛЯ

Шведы скупают долги россиян

Шведский инвестфонд Mint Capital приобретает крупный пакет акций Столичного коллекторского агентства. В результате инвестор станет обладателем пакета акций не менее блокирующего (25% плюс одна акция), а в совет директоров агентства войдет представитель фонда. Сумма сделки оценивается в пределах $5-15 млн. Это первая с начала кризиса сделка на рынке коллекторских услуг с участием иностранного инвестора. До кризиса иностранные акционеры периодически появлялись у крупных российских коллекторов — "Секвойя кредит консолидейшн" (Goldman Sachs, октябрь 2006 года), "Пристав" (Greater EuropeDeep Value, июнь 2007 года). Последним привлечь зарубежного инвестора, шведский фонд East Capital, удалось коллекторскому агентству Morgan & Stout в июле 2008 года. Некоторые независимые аналитики, однако, оценивают большинство этих сделок исключительно как рекламные акции, утверждая, что зарубежные фонды выступают номинальными держателями акций коллекторов. Тем не менее неофициально в Mint Capital говорят, что, рассматривая извлечение долгов как перспективный бизнес в России, намерены всерьез инвестировать в Столичное коллекторское агентство, чья филиальная сеть состоит из 62 региональных офисов. Фонд Mint Capital основан в 2001 году для прямых инвестиций в акционерный капитал компаний России и стран СНГ. Общий объем инвестиций фонда — $150 млн. Привлекательность коллекторского бизнеса для инвесторов растет вместе с объемом плохих долгов, отмечают участники рынка.

По материалам агентства "Интерфакс", газеты "Коммерсантъ"

Крупнейшие коллекторы России
КомпанияОбъем
долгового
портфеля
(розничные
долги, млрд
руб.)

Секвойя Кредит Консолидейшн	42,5
Долговое агентство Пристав	23,3
Первое коллекторское агентство	22,4*
ФАСП	19
Агентство по возврату долгов	19*
(Москва)
Центр ЮСБ	17
Столичное коллекторское	7
агентство

*Данные на 1 марта 2009 года.

Источники: данные компаний на 1 мая 2009 года, вестник "Долговой фактор".

НОВАТЭК выбрал совладельца