Компания смогла привлечь $450 млн

Вопреки вялому рынку и значительному объему размещения Globaltrans сумела привлечь в ходе SPO необходимую ей сумму — $450 млн. Бумаги, как и предполагал "Ъ", будут проданы в середине ценового диапазона. Причем, если в рамках размещения цена одной расписки не превысит $16,5, уже вчера акции Globaltrans стоили дороже.

Крупный российский железнодорожный оператор Globaltrans закрыл книгу заявок в рамках вторичного размещения акций. Как сообщает Reuters, сама книга была полностью подписана еще во вторник. Источники "Ъ", знакомые с ситуацией, уверяют, что спрос со стороны инвесторов вдвое превышал предложение бумаг, особенно высокую активность проявили американские компании.

Globaltrans еще вчера утром сообщила о сужении ценового диапазона ближе к нижней границе — до $16,25-16,5, тогда как исходно максимальная цена составляла $17,2 за бумагу. "Очевидно, компания получила большую часть заявок по цене ближе к средней и нижней границе, хотя она и несколько занижена",— считает Никита Мельников из ИК "Атон". Но, по его мнению, размещение "нормальное" с учетом плохой ситуации на рынке и большого объема привлекаемых средств. Представители инвестфондов считают, что Globaltrans вообще повезло — привлечь такую сумму на рынке сейчас "довольно проблематично".

Железнодорожный оператор Globaltrans специализируется на перевозке горнорудных и нефтяных грузов. Грузооборот компании по итогам 2011 года составил 144,9 млрд т/км, скорректированная выручка — $1,5 млрд, EBITDA — $646 млн. Активы принадлежат кипрской Globaltrans Investment, в которой 50,1% — у Transportation Investment Holding, подконтрольной Никите Мишину, Константину Николаеву и Андрею Филатову. Еще 12,2% принадлежит Elesta Investment Ltd гендиректора компании Сергея Мальцева и главы совета директоров Александра Елисеева, 2,3% — казначейские акции, 35,3% — free float. По итогам SPO доля Transportation Investment Holding снизится до 41%, Elesta Investment Ltd — до 10,5%.

О размещении акций в форме глобальных депозитарных расписок (GDR; соответствует одной акции) Globaltrans объявила в понедельник. Компания рассчитывала привлечь $400 млн за счет собственных акций (допэмиссия и казначейские в размере 2,3%). И еще на $50 млн разместить бумаги из пакета своего основного акционера Transportation Investment Holding. Еще на $50 млн планируется реализовать опцион доразмещения, который предоставлен андеррайтерам. При этом компания исходно предложила инвесторам акции дешевле рыночной стоимости — в прошлую пятницу по итогам закрытия торгов на Лондонской бирже расписка Globaltrans стоила $17,5. Книгу заявок планировалось закрыть в четверг, но компания сделала это досрочно.

Аналитики отмечают, что сужение диапазона предложения в последнее время стало "хорошим тоном". Так делали, например, Номос-банк и "Фосагро" — чтобы лучше ориентировать инвесторов. Опыт размещения российских компаний показывает, что при переподписке в два-три раза они размещаются по среднему диапазону. К такой мере, к примеру, прибегали компании "Северсталь" и Ros Agro.

Вчера рынок положительно отреагировал на параметры размещения Globaltrans. К концу торговой сессии в Лондоне бумаги компании, резко подешевевшие в понедельник после объявления первоначального ценового диапазона, подорожали на 1,4% — до $16,7. В то время как индекс российских компаний, торгующихся на Лондонской фондовой бирже, вырос в целом на 0,5%.

Мария Черкасова, Дмитрий Ладыгин

Globaltrans прошла посередине