29 ноября 2012, 00:12 / Финансы

Минфин поможет ценным бумагам конкурировать с недвижимостью за деньги инвесторов

Минфин рассчитывает завлечь частных инвесторов на российский финансовый рынок налоговыми льготами для вкладов и акций. Зато инвестиции в жилье могут стать менее выгодными – владельцев инвестиционных квартир могут лишить права не платить подоходный налог при их продажеМаргарита Лютова Филипп Стеркин Антон Трифонов Ольга Кувшинова

Все финансовые инструменты должны быть равны перед Налоговым кодексом, считает министр финансов Антон Силуанов/ С.Красильников/ ИТАР-ТАСС

Минфин работает над тем, чтобы «выравнять условия для инвесторов с точки зрения справедливости налогообложения», сообщил на финансовом форуме «Ведомостей» министр финансов Антон Силуанов. Сейчас налогообложение дохода по разным инструментам разное. Доходы по банковским депозитам в рублях не облагаются налогом, если ставка не выше ставки рефинансирования плюс 5 п.п. По вкладам в иностранной валюте не облагаются проценты, если ставка по вкладу не более 9% годовых, добавляет директор практики индивидуального налогообложения PwC Евгений Сивушков. А для процентов по облигациям налогообложение общее – т.е. 13% у налоговых резидентов и 30% у нерезидентов, продолжает он.

Вложения в ценные бумаги «с налоговой точки зрения» менее привлекательны, чем банковские вклады или недвижимость, добавляет директор налогового департамента Минфина Илья Трунин. Он рассказал «Ведомостям» о вариантах исправления этой ситуации, обсуждающихся сейчас в Минфине. Во-первых, освободить от налогообложения доход от продажи акций, если собственник владел ими не менее трех лет, проданный пакет меньше 1% от общего числа акций компании, при этом акции на момент продажи находятся в обращении. Но должен быть установлен верхний потолок необлагаемой суммы дохода, добавляет Трунин. Для депозитов министерство тоже предлагает вместо требования к процентной ставке установить потолок дохода, в пределах которого налог не взимается, – это не более 1 млн руб. «Общий объем вычета должен составлять, по нашим предложениям, не более 3 млн руб. за три года», – рассказал на форуме Силуанов. Логику определения этих потолков министр объяснил так: «Через такой механизм мы как раз сможем обложить дополнительными налогами богатые категории граждан, которые имеют большие депозиты и большие процентные выплаты по ним, – не каждый может получить 1 млн руб. в год в виде процентного дохода от депозита или ценных бумаг, [для этого] должен быть огромный вклад или огромное владение ценными бумагами».

Одновременно Минфин задумал лишить богатых граждан налоговых льгот при инвестиционных операциях с недвижимостью. Сейчас продавец квартиры освобождается от уплаты подоходного налога, если владел жильем более трех лет. Минфин предлагает добавить дополнительное условие – освобождать от налога лишь тех продавцов, у кого на момент сделки нет других аналогичных объектов недвижимости. Для тех, кто, меняя место жительства, сначала покупает новую квартиру, а уже потом продает старую, могут быть предусмотрены исключения – чтобы воспользоваться льготой, продать старую квартиру нужно будет в срок от трех месяцев до года после покупки новой.

Зато при продаже единственного жилья или доли в собственности можно обсуждать освобождение от налогов всей суммы дохода вне зависимости от срока владения, рассуждает Трунин. Сейчас при сроке владения менее трех лет продавец платит налог с разницы между ценой продажи и его расходами на покупку либо с суммы дохода, превышающей 1 млн руб. (таков налоговый вычет по НДФЛ). По оценкам аналитика «Инкома» Дмитрия Таганова, сейчас доля инвестиционных покупок квартир на первичном рынке в Москве и области может составлять до 30%.

Директор налогового департамента Минфина признает, что с администрированием налогообложения сделок с квартирами могут возникнуть сложности, да и нагрузка на физлиц возрастет: чтобы воспользоваться льготой, налогоплательщику при продаже недвижимости нужно будет предоставить подтверждение, что он не владеет другими объектами.

Предложение Минфина о необходимости подтвердить отсутствие в собственности других аналогичных объектов явно непродуманно, говорит партнер Taxadvisor Дмитрий Костальгин: «Нельзя доказать то, чего нет». Можно поступить проще, рассуждает он: например, предоставлять имущественный вычет при продаже квартиры один раз в жизни – по аналогии с вычетом при покупке квартиры в кредит.

Но сохранять льготы для всех объектов, действительно, не совсем правильно, поддерживает чиновников Костальгин: часто продажа недвижимости используется для обналичивания средств. «Продают однокомнатную квартиру за 100 млрд руб., и доход таким способом легализуется», – приводит он пример. Обычные граждане, напротив, сейчас при продаже часто занижают стоимость недвижимости в документах до 1 млн руб., если владели ею менее трех лет, чтобы избежать уплаты налога. Если предложения Минфина будут приняты, люди точно так же «за миллион» будут продавать и квартиры, находящиеся в собственности более долгий срок, не исключает Костальгин. Скорее квартиры будут просто переписываться на родственников, предвидит Таганов: увеличится число фиктивных сделок, на сам же рынок недвижимости инициатива Минфина вряд ли повлияет.

Освобождение от уплаты налогов – одна из важнейших мер по стимулированию внутреннего инвестиционного спроса, сейчас у нас стимулируются депозиты и инвестиции в недвижимость, а инвестиции на рынке ценных бумаг дискриминируются, хотя во многих развитых странах поступают ровно наоборот, говорит предправления Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев.

Правда, названный министром порог доходов в 3 млн руб. за три года представляется заниженным, замечает Сивушков из PwC. Для более длительного срока владения активами ограничение по сумме следует увеличить (например, для пяти лет – до 5 млн руб.) и вовсе отменить для более чем десятилетнего периода, считает Тимофеев.

У рынка ценных бумаг сейчас есть два конкурента – депозиты и недвижимость, говорит предправления Московской биржи Александр Афанасьев. Крайне необходимо уравнять фондовый рынок с ними, большинство успешных локальных рынков использовали такие налоговые рычаги, добавляет он: «Цели притока физлиц нет, активных спекулянтов и так достаточно, но есть цель – развить внутреннего инвестора, а подобные инициативы помогут создать новый класс более консервативных инвесторов, которые могут в том числе вкладывать деньги на рынок через механизмы коллективных инвестиций».