Спецдепозитарии заработали на резервах и накоплениях

С января по сентябрь 2012 года рынок спецдепозитарных услуг вырос на 30% и составил 4,7 трлн руб. Одним из главных источников роста являются средства пенсионных накоплений, причем права владельцев 87% этих средств учитываются в трех крупнейших спецдепозитариях.

По итогам трех кварталов 2012 года объем средств, находящихся под контролем спецдепозитариев, составил около 4,7 трлн руб., увеличившись за этот период на 30%, следует из обзора "Эксперт РА". Лидером по стоимости контролируемого имущества является "ВТБ Специализированный депозитарий": на 30 сентября объем средств под его контролем составил 2,1 трлн руб. (1,79 трлн руб. на конец 2011 года). На втором месте — "Инфинитум" (1,06 трлн руб.), на третьем — специализированная депозитарная компания "Гарант" — 527,8 млрд руб. Всего в реестре ФСФР 44 специализированных депозитария.

Специализированный депозитарий осуществляет услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и учету перехода прав собственности на ценные бумаги акционерных, паевых инвестиционных и пенсионных фондов (в том числе ПФР). Кроме того, осуществляет контроль за управляющими компаниями инвестиционных и пенсионных фондов, в том числе за ВЭБом, и за соответствием структуры активов требованиям закона.

Средства пенсионных накоплений составляют 54% от общего объема учитываемого в спецдепозитариях имущества, пенсионные резервы составляют 28%, а стоимость чистых активов акционерных и паевых инвестиционных фондов — 18%. Пенсионные накопления являются основным драйвером роста рынка спецдепозитарных услуг, считают в "Эксперт РА". На конец 2011 года объем средств пенсионных накоплений в НПФ составил 393,7 млрд руб., а по итогам третьего квартала 2012 года — 605,2 млрд руб. (прирост — 53%). Объем средств накоплений в ВЭБе, который управляет средствами "молчунов", на 31 декабря 2011 года составлял 1,32 трлн руб., на конец третьего квартала прошлого года — 1,53 трлн руб. (прирост — 15%). По расчетам "Эксперта РА", права на 87% объема пенсионных накоплений учитываются в тройке лидеров спецдепозитарного рынка. В частности, учет прав на пенсионные накопления, находящиеся в ПФР, осуществляет "ВТБ Специализированный депозитарий".

За свои услуги спецдепозитарии получают вознаграждение от управляющих, которое рассчитывается как определенный процент от суммы чистых активов в управлении (СЧА). "Максимальное вознаграждение спецдепозитариев по работе с пенсионными накоплениями НПФ составляет 0,2% от СЧА (0,1% от НПФ и 0,1% от управляющей компании)",— говорит генеральный директор "Инфинитума" Павел Прасс.

С 2014 года приток средств пенсионных накоплений замедлится: для "молчунов" отчисления на накопительную часть пенсии сократятся с 6% до 2%. В этом году НПФ будут стремиться получить средства активных граждан, которые напишут заявления о сохранении накопительного компонента в прежнем объеме. "Мы ожидаем, что все активные игроки нарастят объемы продаж на 30-50%",— считает исполнительный директор НПФ "КИТ Финанс" Антон Шпилев. На 1 декабря о переходе из ПФР в НПФ заявили 4,63 млн граждан. "По итогам 2012 года ожидается 5,5-6 млн новых клиентов НПФ, в 2013 году могут перейти из ПФР в НПФ 7-9 млн граждан. Соответственно, в этом году объемы накоплений в НПФ могут увеличиться на 30-40%",— отмечает господин Шпилев.

Однако не только пенсионные накопления являются "драйвером роста", считают представители спецдепозитариев. Открытые паевые фонды в прошлом году не могли стать для них опорой роста бизнеса. С августа 2011 года по октябрь 2012-го пайщики вывели около 15 млрд руб. из открытых ПИФов, и только в ноябре 2012 года объем привлеченных средств в открытые ПИФы оказался больше, чем выведенных (см. "Ъ" от 6 декабря 2012 года, а также текст на стр. 1 и 8). "Но в целом по рынку есть и другие источники дохода. Это закрытые ПИФы, число которых растет, и это еще один важный сектор рынка для спецдепозитариев",— указывает господин Прасс.

Мария Яковлева

Учет пенсий принес свой процент