Британская Vodafone достигла соглашения о дружественном поглощении Kabel Deutschland, лидера рынка кабельного телевидения Германии. Сумма сделки составит 7,7 млрд евро за 100% акций Kabel Deutschland, или 87 евро за одну акцию.

Британская телекоммуникационная компания Vodafone, второй сотовый оператор в мире по объему выручки, приобретет 100% акций немецкой корпорации Kabel Deutschland, крупнейшего оператора кабельного телевидения в Германии. Согласно пресс-релизу Vodafone, сумма сделки оценивается в 7,7 млрд евро без учета долга, то есть 87 евро за одну обыкновенную акцию Kabel Deutschland. Из этой суммы 84,5 евро будет выплачено акционерам наличными, а еще 2,5 евро — в качестве дивидендов, объявленных Kabel Deutschland в феврале. С учетом скорректированного чистого долга в размере 3 млрд евро по состоянию на 31 марта Kabel Deutschland обойдется Vodafone в 10,7 млрд евро.

Сделка уже получила одобрение совета директоров Kabel Deutschland, и для ее закрытия осталось получить согласие акционеров немецкой компании.

Объединение Vodafone и Kabel Deutschland приведет к созданию одного из крупнейших в мире операторов интегрированных коммуникаций (то есть предоставляющего услуги кабельного телевидения, телефонии и широкополосного доступа в интернет). Как ожидается, доходы новой компании в Германии будут составлять евро 11,5 млрд в год. В результате сделки клиентская база Vodafone пополнится на 32,4 млн мобильных клиентов, 5 млн интернет-пользователей и 7,6 млн пользователей кабельного ТВ.

На фоне новостей о сделке стоимость акций Vodafone на открытии торгов в Лондоне выросла на 1,75%. Рыночная капитализация британской компании на данный момент составляет €101,5 млрд (86,4 млрд фунтов стерлингов).

За объявлением о сделке между Vodafone и Kabel Deutschland может последовать конкурентная борьба со стороны американской телекоммуникационной компании Liberty Global, несколькими днями ранее также обратившейся с неофициальным предложением о поглощении Kabel Deutschland. Liberty Global оценила немецкого кабельного оператора примерно в 7,5 млрд евро, или 85 евро за акцию. Однако попытки Liberty Global рискуют встретить неодобрение антимонопольных служб, так как американская компания уже владеет вторым немецким оператором кабельного телевидения компанией Unitymedia, а регуляторы в прошлом уже пресекали попытку двух лидеров рынка объединиться.

Vodafone не впервые заключает крупную сделку на телекоммуникационном рынке Германии. В 2000 году британская компания поглотила немецкого мобильного оператора Mannesmann, заплатив более $180 млрд. На тот момент это была самая крупная сделка на рынке M&A. Покупка Kabel Deutschland не стала новым рекордом, однако это самая крупная сделка Vodafone с момента ее выхода на рынок Индии в 2007 году, за счет которой британская компания укрепит свои позиции в Европе, где она конкурирует с Deutsche Telekom и британской O2. Кроме того, покупка Kabel Deutschland может расцениваться как стратегический шаг, носящий оборонительный характер. Vodafone планирует продать 45-процентную долю в крупнейшем операторе мобильной связи США Verizon Wireless, выручив за это от $120 млрд до $135 млрд и став при этом более легким объектом для поглощения. Благодаря Kabel Deutschland позиции Vodafone укрепятся на фоне слухов, что еще один американский телекоммуникационный гигант — AT&T — ищет возможность поглощения европейского мобильного оператора.

Наталья Бархатова

Vodafone купит Kabel Deutschland за 7,7 млрд евро