Рубль загадочным образом укрепился в ожидании новостей от ЦБ

Совет директоров ЦБ РФ на заседании совета директоров рассмотрит вопросы установления процентных ставок по операциям Банка России на внутреннем финансовом рынке.

ЦБ уже трижды в этом году повышал ключевую ставку (с 5,5% до 8%), отражая спекулятивную атаку на рубль и борясь с раскручиванием инфляции. Последнее повышение произошло в июле. На предыдущем заседании, состоявшемся 12 сентября, регулятор сохранил ключевую ставку.

Сейчас большинство экспертов ждут повышения ставки из-за нестабильного рубля и роста потребительских цен на фоне продовольственных ограничений. Инфляция набирает обороты и уже превышает ключевую ставку ЦБ, составляя 8,3% на конец октября в годовом выражении. Это, по мнению аналитиков Bank of America, может вынудить ЦБ поднять ставку на 50 базисных пунктов.

"Пока ЦБ, вероятно, ограничится умеренным повышением ставок - мы ожидаем повышения на 50 базисных пунктов в пятницу", - говорит главный экономист "ВТБ Капитала" Владимир Колычев.

По мнению специалистов инвестбанка Morgan Stanley, ЦБ на предстоящем заседании поднимет ставку как минимум на 50 базисных пунктов (б.п.), но более предпочтительным им кажется повышение сразу на 100 б.п. для укрепления доверия к ЦБ и предотвращения паники на валютном рынке.

Аналитик Райффайзенбанка Мария Помельникова также считает, что риск для ставок создают ожидания по переходу ЦБ на плавающий курс рубля в оставшиеся месяцы 2014 года. "Если ЦБ решит объявить об отказе от валютного коридора в текущих условиях, для предотвращения резкого всплеска курса логично было бы параллельно временно поднять ключевую ставку гораздо более существенно - минимум на 200 б.п."

Сохранение ключевой ставки на таком повышенном уровне, однако, несет в себе другие риски - давление на и без того находящуюся не в лучшей форме экономику", - говорит эксперт "Интерфаксу".

"Поскольку предыдущие повышения ставки ЦБ не смогли привести к снижению темпов инфляции, то нет никаких гарантий, что новое повышение ставок, если оно состоится, будет более результативным - едва ли оно обеспечит увеличение поставок определенных видов продовольствия на рынок", - считает главный экономист Sberbank CIB Евгений Гавриленков.

По его мнению, ЦБ было бы логично оставить процентные ставки без изменений, по крайней мере до тех пор, пока поставки подпавших под запрет продуктов питания из ЕС и США не будут замещены другими поставщиками.

Рубль внезапно укрепился по отношению к доллару и евро

Курс рубля расчетами "завтра" снизился в начале торгов на Московской бирже в пятницу на 30 копеек к доллару и на 32 копейки к евро, следует из данных биржи. Курс доллара составил 41,9495 рубля, и курс евро - 52,7495 рубля. Стоимость бивалютной корзины повысилась на 27 копеек - до 46,7915 рубля, сообщает ИА "Финмаркет".

Накануне по отношению к официальному курсу доллар рухнул на 1,70 рубля, средневзвешенный курс евро со сроком расчетов "завтра" обвалился на 2,24 рубля относительно курса, установленного российским Центробанком на сегодня, и составил 52,3976 рубля. Рубль подрос за счет желающих купить резко подешевевшую накануне валюту в условиях повышенной спекулятивной активности перед заседанием ЦБ РФ, полагает агентство Reuters.

Взлет и утяжеление рубля к бивалютной корзине биржевые эксперты в четверг связали с повышенной спекулятивной активностью перед заседанием Центрального банка России 31 октября, на котором может быть изменен ключевой экономический показатель - ставка рефинансирования.

Кроме того, выяснилось, что спрос на валюту сократился - спекулянты заняли выжидательную позицию. Это привело к беспрецедентному падению доллара и евро, полагают эксперты.

Участники рынка объясняют коррекцию фиксацией прибыли, но признают, что некоторое время в четверг на нем царила растерянность, описывает ситуацию газета "Ведомости".

Ранее этой осенью евро и доллар несколько раз обновили исторические максимумы. Эксперты объясняли, что российская валюта ослабляется в связи с серьезными внешнеполитическими рисками для РФ и падением цен на нефть.

Бывший первый зампред Центрального банка России Сергей Алексашенко на основании того, что происходит с российской валютой, вечером 30 октября предположил в своем твиттере, что "в Кремле началась паника".

"Если то, что происходит с рублем сегодня - "дело рук ЦБ" ( а это мы узнаем через неделю), то значит и у них, и в Кремле началась паника", - написал Алексашенко.

30 октября после нескольких недель падения российская валюта значительно укрепилась по отношению к доллару и евро - без малого на два и три рубля соответственно. Колебания курсов происходят на фоне ожидания значительного повышения ставки рефинансирования ЦБ и спекуляциях о полном "освобождении" рубля уже в ноябре.

Кто помог российской валюте

По словам одного из казначеев иностранного банка, которые приводит Forbes, валюта упала из-за внеплановых интервенций ЦБ, которые прошли перед советом директоров.

В Банке России не стали комментировать свое участие в этих сделках, сославшись на общепринятую в мире практику "недели тишины" - отсутствие публичных комментариев по вопросам денежно-кредитной политики в течение недели до заседания совета директоров по уровню ставки.

Однако есть и другая версия. По мнению начальника департамента торговых операций ING Станислава Ярушевичюса, поддержать рубль массовой продажей иностранной валюты помимо ЦБ мог кто-то из экспортеров.

По словам директора по инвестициям "ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс" Владимира Цупрова, первый и второй кварталы 2014 года были особенно успешными для "Газпрома" и компания получила большую часть валютной выручки, когда ЕС активно закупал газ, заполняя до рекордных уровней подземные хранилища.

Во втором полугодии ЕС будет закупать газа существенно меньше и рассчитывать на "Газпром" ЦБ не сможет, пишет издание. По расчетам аналитического отчета HSBС, от агрессивной продажи иностранной валюты в первом полугодии "Газпром" по итогам года может недосчитаться 10 млрд долларов. Монополия покупала рубли несмотря на то, что 90% общего ее долга выражена в долларах и евро (на конец I полугодия составил 1,84 трлн рублей).