27 ноября 2017, 01:01 / Бизнес Эксклюзивно по подписке

Япония инвестирует в «Транснефть»

РФПИ и Японский банк международного сотрудничества купят акции компании Галина Старинская Новая дивидендная политика «Транснефти» привлекла новых акционеров / Максим Стулов / Ведомости

Российско-японский инвестиционный фонд в ближайшее время планирует купить акции «Транснефти» на сумму до $150 млн, приводятся в сообщении Минэнерго слова первого заместителя министра Алексея Текслера. По его словам, фонд с инвестициями в $1 млрд направлен на осуществление вложений в совместные проекты, в том числе в сфере энергетики.

Решение о создании фонда было принято в декабре 2016 г. Российским фондом прямых инвестиций (РФПИ) и Japan Bank for International Cooperation (JBIC). Фонд заработал в сентябре. «Первый проект мы ожидаем в сфере фармацевтики, полагаем, что в ближайший месяц он будет завершен. У нас также много проектов в области аквакультуры, транспортной инфраструктуры и т. д.», – говорил тогда гендиректор РФПИ Кирилл Дмитриев (цитата по «РИА Новости»). Дмитриев входит в совет директоров «Транснефти».

«Транснефть» знает о готовящейся сделке, сказал представитель компании: «Речь идет о покупке привилегированных акций с рынка. Нам приятно, что в нас верят и покупают акции компании». В пятницу представитель РФПИ от комментариев отказался. Получить комментарии JBIC не удалось.

На Московской бирже торгуются привилегированные акции «Транснефти» (21,9% уставного капитала). Новость о том, что Российско-японский инвестфонд будет скупать бумаги, воодушевила инвесторов: в пятницу привилегированные акции подорожали на 2,15%. Исходя из котировок на четверг, накануне объявления о скупке, на $150 млн можно было приобрести 3,2% привилегированных акций «Транснефти».

«Транснефть»

Трубопроводная монополия
Акционеры: Росимущество (100% обыкновенных акций).
Капитализация – 288,4 млрд руб. (только привилегированные акции).
Выручка (МСФО, 1-е полугодие 2017 г.) – 438,3 млрд руб.,
Чистая прибыль – 113,9 млрд руб.

Долгое время две трети привилегированных акций «Транснефти» принадлежало группе UCP Ильи Щербовича. В марте 2017 г. он продал их за $3 млрд группе инвесторов. Тогда в капитал компании вошел РФПИ, он стал владельцем 0,43% акций «Транснефти», еще 1,49% принадлежит Российско-китайскому инвестиционному фонду (создан РФПИ и China Investment Corporation). Сообщалось, что последний готов был вложить еще до $300 млн. 53,57% всех привилегированных акций «Транснефти» находится в доверительном управлении фонда «Газпромбанк-финансовый», долей в котором владеет «дочка» «Транснефти». Free float – 32%.

Сумма в $150 млн дает возможность Российско-японскому фонду купить до 3% привилегированных акций «Транснефти» (0,67% уставного капитала).

Интерес к акциям «Транснефти» растет на фоне роста дивидендов. Весной «Транснефть» изменила дивидендную политику: она ориентируется на выплату 25, 20 или 15% от нормализованной чистой прибыли по итогам отчетного периода в зависимости от долга, инвестпрограммы и других показателей. По итогам 2015 г. компания вернула акционерам 9% консолидированной прибыли, за 2016 г. – 25%, а за первое полугодие – 24%. При этом Минфин рассчитывает, что «Транснефть» выполнит установленную для всех госкомпаний норму по дивидендам в 50%. Аналитики Renaissance Capital высоко оценивают повышение дивидендов со стороны «Транснефти». Дивидендная доходность тогда удвоится и составит 8,2%, указывают он. Также повысить интерес инвесторов к бумагам «Транснефти» можно конвертацией привилегированных акций компании в обыкновенные, заявлял ранее Дмитриев. Решение правительства об этом предложении нет.