Трейдеры поверили в нефть по $100 в ближайшие месяцы

Инвесторы начали делать ставки на рост нефти до $100 за баррель в ближайшие месяцы, пишет РБК со ссылкой на данные по опционам на нефтяные фьючерсы Нью-Йоркской (NYMEX) и европейской (ICE) бирж. Сейчас нефть Brent торгуется в районе $85 за баррель — хорошие новости для рубля в условиях отсутствия новых американских санкций.

Детали

• Помимо трейдеров ставки на рост стоимости фьючерсов Brent и WTI до максимума за 11 недель увеличили хедж-фонды — число чистых длинных позиций спекулятивных инвесторов по Brent за предыдущую неделю увеличилось на 6,1%, достигнув максимума с конца мая (496 тысяч контрактов).
• Как писал Bloomberg, 24 сентября исторического максимума достиг объем дневных торгов по опционам Brent — 274 тысячи перешедших из рук в руки контрактов, причем некоторыми из них были опционы «колл» с ценами исполнения $100 и выше (держатели этих контрактов получат прибыль, если нефтяные котировки превысят стоимость исполнения опционов).
• Среди опционов с исполнением до декабря 2018 года доля контрактов с ценой выше $100 составляет 11%, а вот среди январских опционов — уже 79%. В целом среди колл-опционов на Brent с исполнением в декабре 2018 года — марте 2019 года ставки находятся в диапазоне $74,5–130 за баррель.
• На возможном росте американской WTI трейдеры играют менее охотно: доля ставок на нефть дороже $100 среди колл-опционов на фьючерсы WTI с исполнением до декабря—марта — 0,4–9%. Диапазон ставок — $60–135.

Контекст

• О росте цен на нефть до $100 на фоне ее максимумов с 2014 года трейдеры и эксперты заговорили после недавнего решения ОПЕК+ не наращивать производство нефти на фоне ожидания новых санкций США против одного из нефтеэкспортеров — Ирана.
• Это хорошие новости для рубля — после прекращения до конца года закупок валюты ЦБ в рамках бюджетного правила корреляция курса с растущими ценами на нефть повысится, отмечал Deutsche Bank (она снизилась из-за американских санкций).
• «Отказ от покупки валюты [ЦБ] воссоединяет рубль с нефтью, которая находится вблизи максимумов. В отсутствие валютных покупок и при нефти на таких пиках рубль может подорожать сильнее других валют развивающихся стран», — приводит Bloomberg слова научного сотрудника исследовательского центра Bruegel в Брюсселе Элины Рыбаковой.
• Таким образом, в случае отсутствия новых санкций США как минимум до ноября (главная угроза для российской валюты) к концу года доллар может подешеветь до 55–65 рублей, говорили опрошенные The Bell эксперты.

Артем Губенко