Инвестиции преемников Баффетта: Berkhire Hathaway впервые в истории вложила $600 млн в финтех

Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта неожиданно стала инвестором в финтех — компания вложила около $600 млн в платежные системы, работающие на развивающихся рынках, узнала WSJ. Сделки нарушают сразу два важных правила Баффетта — не инвестировать в технологические компании (за редкими исключениями — например, Apple) и никогда не покупать доли на этапе IPO. Возможно, дело в том, что 88-летний Баффетт доверяет все больше решений в компании молодым менеджерам.

Детали

• Berkshire Hathaway в последние месяцы потратила на инвестиции в финтех $600 млн. Сначала она купила акции материнской структуры крупнейшего индийского платежного сервиса Paytm на $300 млн, а на прошлой неделе поучаствовала в IPO бразильской платежной системы StoneCo, купив в ней пакет еще на $300 млн.
• Для компании Баффетта эти инвестиции необычны во всем. Во-первых, миллиардер почти никогда не инвестирует в технологические компании — он всегда говорил, что плохо в них разбирается. Были только два исключения — успешное вложение в Apple (Баффетт считает ее не технологической, а потребительской компанией) и провальное — в IBM (в 2018 году Баффетт продал все ее акции и признал, что ошибся). Конек Berkshire Hathaway — инвестиции в «голубые фишки» вроде Coca-Cola, страховые или инфраструктурные компании.
• Во-вторых, Баффетт всегда предостерегает инвесторов от того, чтобы вкладываться в компании во время IPO. «Не помню ни одного случая за последние 30 лет, когда мы покупали бы хоть один новый выпуск акций. В мире тысячи и тысячи бизнесов, и эта возможность — не самая привлекательная, — говорил он акционерам Berkshire Hathaway на общем собрании 2012 года. — При IPO у продавца преимущество — время выхода на рынок выбирает он сам».
• Тем не менее у платежных систем Stone и Paytm есть как минимум два сходства с бизнесами, в которые любит вкладываться Баффетт, — они доминируют на своем рынке и работают в регулируемой отрасли. Запущенная в 2014 году Stone за четыре года стала четвертым по размеру платежным оператором в Бразилии, а Paytm по числу пользователей на одном только индийском рынке — более 300 млн — превосходит PayPal с его глобальным охватом.
• Сделки также встраиваются в ориентацию Berkshire на новые направления. Баффетт недавно отмечал, что компании необходимо искать новые сферы, куда можно направить накопленные $111 млрд (по состоянию на июль 2018 года) наличных. Эти новые направления для компании открывают два портфельных менеджера — Тодд Комс (именно он провел обе сделки в финтехе) и Тед Вешлер. Им, а также двум вице-президентам Аджиту Джейну и Грэгу Эйбелу 88-летний Баффетт с этого года начал передавать часть полномочий по управлению Berkshire Hathaway, продолжая при этом контролировать компанию.

Инвестиции от такой консервативной компании, как Berkshire Баффетта, — это показатель зрелости финтех-отрасли, пишет WSJ. Только за девять месяцев 2018 года сектор привлек около $35 млрд венчурных средств по всему миру, следует из данных Dow Jones VentureSource.

Лиана Фаизова