26 июля 2019, 02:12 / Бизнес Эксклюзивно по подписке

«Газпром» собрал заявки почти на 3% квазиказначейских акций

Переподписка могла составить до 30% Артур Топорков Спрос на акции «Газпрома» мог примерно на треть превысить предложение / Bloomberg / Getty images

Утром 25 июля две 100%-ные «дочки» «Газпрома», нидерландская Gerosgaz Holdings и кипрская Rosingaz, выставили на продажу 2,93% акций материнской компании, сообщил «Газпром». Сбор заявок от инвесторов проходил с 10.00 до 17.00 того же дня. Всего было подано 494 заявки на общую сумму 198,9 млрд руб., сообщил вечером «Газпром».

По какой цене были поданы заявки и на какое количество акций, «Газпром» не сообщает. Исходя из котировок на закрытие торгов на Московской бирже в четверг, рыночная стоимость такого пакета составляет 154,3 млрд руб. Переподписка превысила 30%, говорит близкий к одному из участников размещения человек.

Обычно при размещениях заявки от инвесторов принимает сам банк-андеррайтер. В данном случае им выступил Газпромбанк, но книга заявок формировалась через Московскую биржу. Подобный механизм оставляет право не раскрывать информацию, кто именно подавал заявки и какую получил долю по факту размещения.

Сбор заявок на покупку квазиказначейских бумаг «Газпрома» сопровождался нетипичным для продажи в открытый рынок крупного пакета акций ростом их стоимости и активностью торгов. Всего за три с половиной часа котировки и без того самой дорогой компании России выросли с минимальных значений дня в 206 руб. до 228,9 руб. за бумагу. Капитализация достигла 5,42 трлн руб. Позднее котировки вновь снизились. На закрытие торгов капитализация «Газпрома» составила 5,18 трлн руб.

Оборот торгов по акциям компании в течение дня на Московской бирже превысил 37 млрд руб. После августовского кризиса 2008 г. это второе по величине значение. Больший оборот был зафиксирован лишь единожды – 3 июня этого года (более 51 млрд руб.), когда по рынку прошел слух о возможной отставке предправления «Газпрома» Алексея Миллера.

Размер квазиказначейского пакета «Газпрома» «чуть более 6,64%», говорил в конце июня Миллер. Отвечая на вопрос, планирует ли компания как-то распорядиться этим пакетом, Миллер сказал, что сейчас это как никогда актуально. «Без сомнения, этот вопрос сейчас находится в конкретном изучении, проводится анализ, – сказал Миллер. – Вы говорите: «Не собираетесь ли вы продать какому-нибудь союзнику этот пакет?» Вы знаете, на самом деле я бы сказал так, что рассматриваются различные рыночные варианты монетизации квазиказначейского пакета акций «Газпрома».

Рост стоимости акций при частичной продаже этих бумаг может объясняться только одним, считают опрошенные «Ведомостями» аналитики: инвесторы изначально не верили, что выставленные на продажу бумаги могут достаться широкому кругу покупателей и быстро выплеснуться на торги. «Трейдеры и остальные участники рынка посчитали, что группа инвесторов, которая собирается купить этот пакет, знает о компании эксклюзивную информацию и намерена ее монетизировать, а потому нужно покупать бумаги «Газпрома», – поясняет один из трейдеров. «Ни один инвестор или ограниченная группа инвесторов не решились бы в здравом уме покупать столь большой пакет акций без четкого видения возможности в будущем продать акции компании с прибылью», – соглашается один из крупных институциональных инвесторов.

Подталкивать инвесторов к покупке может вера в рост веса в индексах, предполагает старший аналитик «БКС премьера» Сергей Суверов. В случае успешного размещения вырастет количество акций «Газпрома» в свободном обращении, объясняет гендиректор УК «Спутник – управление капиталом» Александр Лосев. В будущем это может повлечь увеличение веса акций «Газпрома» в индексах MSCI и FTSE. Инвестфондам, многие из которых обязаны держать структуру своих портфелей близкой к композиции индексов, придется докупать акции «Газпрома», чтобы доля компании соответствовала новым пропорциям. Спекулянты, понимая это, заранее начали покупку акций, объясняет Лосев.

Индексный провайдер FTSE может повысить оценку количества акций «Газпрома» в свободном обращении в ближайшие дни после объявления итогов продажи 2,9% акций, говорится в обзоре главного стратега «ВТБ капитала» по рынку акций Ильи Питерского. Потенциальный пассивный приток в акции «Газпрома» составит, по оценке эксперта, $85 млн. MSCI пересчитает веса только в рамках майской ребалансировки 2020 г., считает Питерский. Потенциальный пассивный приток капитала в акции «Газпрома» после повышения веса в индексах MSCI составит около $370 млн, прогнозирует стратег.