Контрольный пакет «Трансконтейнера» продан почти вдвое дороже стартовой цены

Главная интрига «большой приватизации» разрешена: контрольный пакет «Трансконтейнера», принадлежавший РЖД, достанется группе «Дело» Сергея Шишкарева, пишет РБК. На аукционе по продаже акций цена пакета выросла с 36,159 млрд рублей до 60,3 млрд рублей.

Детали

• За пакет боролись три претендента: «Дело» Сергея Шишкарева, «Енисей Капитал» Александра Абрамова и Романа Абрамовича и Первая грузовая компания (ПГК) Владимира Лисина.
• Как пишет РБК, ПГК прекратила борьбу после двух-трех шагов, борьба продолжилась между компаниями Шишкарева и Абрамовича.
• Победителю торгов придется выставлять оферту остальным совладельцам. По данным издания, 70% средств на покупку контрольного пакета и выкуп у миноритариев «Дело» возьмет в кредит в Сбербанке.
• За день до аукциона безусловным фаворитом считался «Енисей Капитал» Абрамовича. Во-первых, у него уже есть 24,74% контейнерного оператора, во-вторых, его структуры массово скупают перевалочные и портовые активы: в 2016 году контрольный пакет Архангельского порта, годом позже — Находкинский порт.
• Совсем слабых претендентов на пакет акций не было, объяснял глава «Infoline-Аналитики» Михаил Бурмистров: в управлении ПГК Лисина уже более 111 тыс. вагонов, а всего у структур предпринимателя — судоходный бизнес и стивидорный дивизион, включающий в себя пять терминалов в Балтийском и Азово-Черноморском бассейнах.
• У группы «Дело» — 100% компании «Делопортс» (зерновой терминал и контейнерный терминал в Новороссийске) и 30,75% Global Ports, крупнейшего в России оператора морских контейнерных терминалов.
• О приватизации «Трансконтейнера» правительство говорило несколько лет, но РЖД определилась с намерениями только в феврале этого года, а публично об аукционе и его условиях объявили 7 августа. Продажа «Трансконтейнера» откладывалась из-за сложных условий: например, правительство ограничило перепродажу контрольного пакета, чтобы исключить возможность закрытия компании. В правительстве опасались, что при перепродаже контроль может оказаться у конкурента, например, морской контейнерной линии.

Деньги. Начальная цена пакета не превышала 37 млрд рублей, но его рыночная стоимость в среду вплотную приблизилась к 60 млрд рублей — с момента объявления аукциона капитализация компании взлетела на 20%. В 2018 году «Трансконтейнер» получил 9,5 млрд рублей чистой прибыли по МСФО при выручке почти 77 млрд рублей. По данным «Трансконтейнера», российский рынок контейнерных перевозок вырос в 2018 году на 14%. Еще выше рост на зарубежных направлениях: на 22%.

Шишкарев говорил в интервью телеканалу РБК, что справедливая оценка 100% железнодорожного оператора — 110 млрд рублей.

Почему это важно. На «Трансконтейнер» приходится немногим меньше 50% российских железнодорожных контейнерных перевозок, поэтому смена его владельца не может не отразиться на рынке.

Хотя официально это слово в документах не используется, фактически нынешняя продажа пакета РЖД является приватизацией. Последний раз приватизационная сделка была заключена в 2016 году, когда частникам было передано 19,5% акций «Роснефти» за 721 млрд рублей.