Минфин закрывает скидочный сезон

Власти хотят заставить российские компании продавать нефть дороже — или доплачивать в бюджет. Объясняем, как это будет работать

После того, как в январе в российском бюджете образовался рекордный дефицит, Минфин начал искать способы собирать больше налогов. Сперва стало известно о планах правительства ввести «добровольный сбор» для крупных компаний. А в субботу в 19:00 по Москве правительство внесло в Госдуму законопроект, который устанавливает предельный размер скидки для российского сорта нефти Urals.

Фактически речь идет о скрытом повышении налоговой нагрузки на нефтяную отрасль. По оценкам экспертов, это принесет в бюджет дополнительные 0,5-1 трлн рублей. «Новая-Европа» рассказывает, как правительство решило «подкрутить» нефтяные котировки в свою пользу и что из этого выйдет.

Минфин России предложил изменить формулу определения котировок российской нефти, которая используется для расчета налогов: на добычу полезных ископаемых (НДПИ), дополнительного дохода (НДД) и обратного акциза на нефть. Для расчета налогов скидка на российскую нефть к североморской Brent не может быть выше определенного порога:

• с 1 апреля до 30 апреля 2023 года — 34 доллара за баррель;

• с 1 мая по 31 мая — 31 доллар;

• с 1 июня по 30 июня — 28 долларов;

• с 1 июля — 25 долларов.

Сейчас налог на экспорт нефти рассчитывается на основе котировок Urals, которые правительству предоставляет британская компания Argus. Ранее Минфин заявил, что их репрезентативность снизилась.

Почему сложно оценить стоимость Urals

После ввода санкций против российской нефти определение ее цены стало проблемой для аналитических агентств и самой России. Из-за того, что российская нефть из Европы перенаправилась в Азию, Argus изменил формулу расчета котировок Urals. Теперь учитывается стоимость нефти в российских портах вместо европейских, но по-прежнему закладывается стоимость ее доставки до портов Италии и Нидерландов, хотя она туда не идет.

Кроме того, затрудняет определение стоимости то, что компании начали использовать «теневой» танкерный флот, и более трети нефти, по данным Bloomberg, в последнее время идет в неизвестные направления. Конкурент Argus, агентство S&P Global Platts, в феврале запустило новую котировку — стоимость Urals в портах Индии. Там она стоила в начале февраля около 60 долларов.

При этом даже при более высоких ценах не все деньги идут российским компаниям. Как пишет ИЭФ, сейчас в торговле российской нефтью растет доля небольших и средних трейдеров, которые выступают посредниками при перепродаже товара. По удлинившимся цепочкам поставок маржа распределяется между ними. В частности, одним из крупных центров, где трейдеры зарабатывают сверхприбыли и обходят санкции, стал Сингапур.

В январе бочка Urals стоила 49 долларов, Brent — 86 долларов. По новым правилам расчета дисконта, налогооблагаемая цена составила бы 52 доллара на первом этапе и 61 доллар — на последнем. В бюджет на этот год заложена цена 71 доллар за баррель.

Минфин также предложил сократить выплаты компаниям по топливному демпферу — это регуляторный механизм, который стимулирует поставки бензина и дизеля на внутренний рынок. В качестве компенсации ведомство предложило дать «налоговый кредит» компаниям для проектов на Ямале, где ведется дорогая и технологически сложная добыча.

Почему Минфин так торопится

С этим законопроектом Минфин выступил спустя шесть дней после того, как стало известно, что дефицит федерального бюджета в январе составил 1,7 трлн рублей. Это 60% от запланированного дефицита на этот год и рекорд для января с 1998 года. Правительство внесло законопроект в Госдуму в субботу в 19:00 по Москве.

Фактически правительство назначает для налогообложения фиктивную цену, поскольку потолок на российскую нефть сработал, отмечает в разговоре с «Новой-Европа» нефтегазовый аналитик, партнер консалтинговой компании RusEnergy Михаил Крутихин. «Президентский указ, в котором говорилось, что Россия не будет поставлять нефть тем, кто соблюдает правила потолка цен, не имеет никакого смысла, поскольку по новому распорядку налогооблагаемая цена Urals ниже потолка», — говорит он.

Что такое потолок цен

С 5 декабря ЕС ввел эмбарго на поставки нефти, предоставив для нескольких стран, которые получают нефть по трубопроводам, дополнительное время для отказа от поставок. Также ЕС, «Большая семерка», Австралия и Норвегия ввели потолок цен на российскую нефть. Эта мера запрещает западным компаниям обслуживать и страховать морские перевозки нефти в третьи страны, если она продается дороже 60 долларов за баррель. С февраля такие же меры действуют и в отношении нефтепродуктов.

Большую часть дефицита образовал резкий рост расходов, по данным «Новой-Европа», они пошли авансом на финансирование военно-промышленного комплекса. Но падение нефтегазовых доходов тоже внесло существенный вклад. Они упали по сравнению с прошлым январем на 46%.

По мнению главного экономиста «Альфа-банка» Наталии Орловой, новая формула расчета цены нужна, чтобы избежать еще большего падения бюджетных доходов. «Существуют риски того, что дисконт Urals к Brent может увеличиться с текущих 30-35 долларов за баррель, так как компании будут пытаться найти новые рынки и избежать снижения своего производства», — считает она. Эксперты прогнозируют, что российским компаниями из-за европейского эмбарго на нефтепродукты придется экспортировать сырую нефть или сокращать добычу.

Несмотря на то, что налогооблагаемая цена теперь может быть существенно выше реальной, правительство действительно сможет изъять у нефтяных компаний дополнительные деньги в бюджет, говорит Крутихин.

По оценкам экономиста Сергея Алексашенко и аналитиков «Росбанка», бюджет дополнительно в этом году получит 500 млрд рублей от этой меры. Директор экономического направления Института энергетики и финансов НИУ ВШЭ Марсель Салихов и экономист Bloomberg Economics по России Александр Исаков ожидают дополнительных доходов на уровне 1 трлн рублей.

По мнению Исакова, это позволит правительству выполнить бюджетный план по базовым нефтегазовым доходам и удержать дефицит бюджета на уровне 4,3 трлн — без новой формулы он бы достиг 6,9 трлн, что более чем в два раза выше запланированного.

Что будет с нефтяниками

Правительство вводит фиксированный дисконт, чтобы стимулировать компании торговать нефтью по цене, которая выгодна для бюджета, иначе им придется платить больше налогов, говорили источники «Коммерсанта». По мнению Крутихина, российские компании не смогут договорится с покупателями о более высокой цене из-за наличия конкурентов. «У компаний сейчас цель — по любой скидке, но продать», — говорит он.

Если компаниям не удастся согласовать с покупателями новые цены, то придется выбирать между ростом налоговой нагрузки или частичным сокращением добычи, считают аналитики инвесткомпании БКС.

Несмотря на новую меру правительства, реальная скидка на Urals может даже увеличиться, поскольку компаниям приходится искать новые рынки, полагают аналитики «Альфа-Инвестиций». «Тогда налог по формуле Минфина создаст дополнительную нагрузку для компаний, а их прибыль пострадает», — пишут они. Фактически правительство перекладывает бюджетные проблемы на нефтяную отрасль, считает главный экономист «Альфа-банка» Наталия Орлова.

При этом убыточными от новой формулы Минфина российские компании не станут, считает Крутихин. «Они будут продолжать работать и добывать нефти столько, сколько им удастся ее реализовать. Даже если это будет иногда в убыток, потому что закрывать промыслы, увольнять людей, без надежды, что это удастся восстановить, гораздо дороже, — говорит он.

Правительство и дальше будет активно искать возможности для сокращения дефицита. Например, уже обсуждаются единоразовые взносы со стороны крупных компаний. 8 февраля вице-премьер РФ Андрей Белоусов сообщил, что правительство обсуждает с бизнесом разовый «добровольный» сбор. По данным источников The Bell, у компаний хотят попросить 200-250 млрд рублей.