Неприкосновенный запас

Металлы, удобрения и ядерное топливо: какие товары Запад продолжает закупать в России, несмотря на войну и санкции

После февраля 2022 года страны Запада перестали закупать часть российских товаров, чтобы сократить приток экспортных доходов в экономику воюющей страны. Но Европа, США и другие союзники Украины не смогли полностью отказаться от российского импорта: во многих случаях это оказалось невыгодно или вовсе невозможно. Зато теперь к угрозам перешла сама Москва: Владимир Путин предложил ограничить поставки ряда стратегических товаров на мировой рынок. «Новая газета Европа» рассказывает, от какой части импорта из России Запад отказаться не может, — и кто из российских производителей продолжает зарабатывать на «недружественном» экспорте.

На прошлой неделе Владимир Путин пригрозил сократить экспорт российских товаров, которые занимают стратегические позиции на мировых рынках. Каких именно покупателей коснутся ограничения, он не сказал, но, вероятнее всего, это те, кого Москва считает «недружественными странами»: Евросоюз, Северная Америка и другие союзники Украины. Зато Путин перечислил, поставки каких товаров нужно ограничить: это никель, титан и уран, которых в 2023 году Евросоюз и США купили в России, по подсчетам «Новой-Европа», примерно на 4,2 млрд евро. Из них примерно 2,2 млрд евро российского ядерного топлива, 1,75 млрд — никеля и около 260 млн — титана. Путин предложил правительству рассмотреть ограничения «и некоторых других» товаров, «если это нам вредить не будет».

Сейчас никель, уран и титан из России стратегически важны для ЕС и США: российские производители занимают десятки процентов на этих рынках. Ограничения поставок в таких условиях, как правило, оборачиваются ростом мировых цен, поэтому заявление Путина похоже на шантаж. Особенно учитывая, что сделано оно как раз в дни, когда США и Великобритания близки к тому, чтобы разрешить Украине применять дальнобойные ракеты против России.

Но и Кремль, которому валютная выручка необходима для продолжения войны, вряд может позволить себе еще более существенное падение доходов от экспорта «недружественным» странам. Этот приток в 2023 году и так уже сжался вдвое по сравнению с 2021 годом: до примерно 20 млрд евро (1,1% ВВП). На такую сумму ЕС, США и другие союзники Украины в прошлом году купили в России металлов, удобрений, продовольствия и ядерного топлива. Это примерно 40% от суммарных продаж российских товаров в Евросоюз в 2023 году и две трети от экспорта нефти, нефтепродуктов и газа тем же странам.

Без России не построить самолет

До войны металлы занимали вторую строчку в общем объеме российской экспортной выручки — после нефти и газа. Из-за санкций, введенных после февраля 2022 года, общие продажи российских металлов на зарубежные рынки в 2023 году сократились в сравнении с 2021 годом на треть до примерно 55 млрд евро. А «недружественные страны» снизили эти закупки более чем втрое: до 11,3 млрд евро. Тем не менее, доля российских металлов на рынке Европы отнюдь не мала: на Россию приходится 16% от импорта никеля, 9% — меди, 8% — алюминия, 7% — чугуна и стали.

Причина такого резкого спада в том, что в 2022 году Евросоюз, США, Япония, Великобритания и другие союзники Украины полностью запретили покупку российского золота и большей части черных металлов. А именно на эти две товарные категории до войны приходилось 70% заработка российских металлургических компаний на этих рынках. Из 35 млрд евро, которые российские компании получили в 2021 году от экспорта металлов, почти половина (более 14 млрд евро) пришлась на продажу золота (и почти весь этот объем из России был отправлен в Великобританию). Пятая часть этой суммы — продажи черных металлов в Евросоюз.

Поставки некоторых видов сырья на «недружественные» рынки всё-таки удалось сохранить. Прежде всего это алюминий, без которого невозможно построить автомобиль или самолет. «Русал» занимает 5,5% мирового рынка алюминия, на него приходится 8% от всего импорта этого металла Европейским союзом. В 2018 году Минфин попытался ввести санкции против компании, ее дочек и главного акционера Олега Дерипаски. Но этот шаг спровоцировал небывалый шок на рынке алюминия: мировые цены за две недели выросли на 35%. Снижаться они стали только после того, как американские власти начали переговоры с российским миллиардером об отмене ограничений в обмен на снижение его доли в «Русале». И меньше чем через год санкции пришлось снять.

В 2023 году «Русал» выручил от экспорта алюминия в «недружественные» страны даже больше (3,2 млрд евро), чем в довоенном 2021 году (2,5 млрд евро). Компания по-прежнему владеет двумя европейскими заводами. Европейские производители алюминия предлагали Еврокомиссии ввести запрет на покупку этого металла из России. В то же время они же выступали категорически против санкций в отношении самого «Русала», потому что хаос на рынке и сильные скачки цен не нужны никому: всё это взвинчивает инфляцию, с которой борются европейские политики.

Именно ради того, чтобы избежать глобального роста цен на металлы, Запад не включает в санкционные списки «Русал» и «Норникель» (при этом США и Великобритания весной 2024 года запретили своим юрлицам импорт алюминия, никеля и меди из России). В противном случае работа с ними станет «токсичной» для компаний из любых частей света из-за риска вторичных санкций. Ограничения введены лишь на некоторые активы «Норникеля» (главным образом — непроизводственные), но они не мешают ему производить металлы.

Упомянутый Путиным никель без ограничений импортируют европейские компании, а в Финляндии даже до сих пор работает завод «Норильского никеля». Правда, по словам представителей завода, российский производитель «сталкивается с последствиями добровольных отказов от российского товара в Европе, где формируется треть выручки компании».

При этом для российского никеля и без всяких «самосанкций» ожидаются трудные времена из-за кризиса на строительном рынке Китая (этот металл нужен для изготовления нержавеющих конструкций, необходимых для возведения домов), замечает экономист, редактор канала «Китайская угроза» Никита Митрофанов. А так как в России из-за отмены льготной ипотеки тоже возможно замедление строительства, то «ограничения на товары, которые теряют в спросе, могут казаться довольно странными», сказал он «Новой-Европа».

Запреты на покупку российского титана, поставки которого тоже хочет ограничить Путин, не ввел никто из союзников Украины, потому что они продолжают нуждаться в этом металле для строительства самолетов. Доходы России от экспорта титана странам Запада невелики: по данным Washington Post, это около 266 млн евро в 2023 году, из которых львиная доля (220 млн) приходится на страны ЕС, остальное — на США.

Но, как сказал «Новой-Европа» собеседник в одной из российских металлургических компаний, быстро заместить эти объемы мировым производителям самолетов будет сложно. И это подтверждает свежий пример: когда в феврале 2024 года Канада ввела блокирующие санкции против «ВСМПО-Ависма» (на него приходится 6% от мировых поставок титана), понадобилось личное вмешательство Эмманюэля Макрона. Ему пришлось убедить канадского премьера Джастина Трюдо разрешить компании Airbus продолжить покупки российского металла.

Режим исключений

В отношении российских черных металлов Евросоюз руководствуется правилом, которое он часто применяет и к другим российским товарам: «Покупать нельзя, но иногда — можно» (например, ЕС в 2022 году ввел эмбарго на морской экспорт российской нефти, но разрешил ее поставки по нефтепроводу «Дружба»). Ввоз стального проката из России ЕС в основном запретил летом 2022 года. Но есть исключение: отдельные виды стальных полуфабрикатов можно ввозить до 2028 года. Речь идет о металлах, которые либо невыгодно производить в Европе, либо сложно заместить поставками из других частей света. Например, министр промышленности и торговли Чехии Йозеф Сикела в конце прошлого года жаловался, что без российской стали в стране встанет строительство мостов.

Главный бенефициар европейской зависимости от российской стали — подконтрольный миллиардеру Владимиру Лисину Новолипецкий меткомбинат. Он — единственный крупный российский производитель черных металлов, который не только до сих пор не подпал под санкции, но и по-прежнему владеет заводами в Италии, Франции, Бельгии, Дании и США. Под персональные санкции Лисин не попал.

Больше санкций — больше золота

По словам собеседников «Новой-Европа» из отрасли, доходы российских компаний от продажи металлов продолжают падать, особенно после того как весной 2024 года США и Великобритания запретили импорт алюминия, никеля и меди из России. Но санкции не ограничивают операции с этими товарами на других рынках. Поэтому выручка от продажи цветных металлов в «недружественные» страны, вероятно, сохранится на уровне двузначных чисел в миллиардах евро. К тому же падение объема продаж российских экспортеров, по мнению аналитиков, будет отчасти компенсировано глобальным ростом цен на металлы.

При этом частичное или полное закрытие западных рынков для российских драгоценных и цветных металлов не обвалило их производство в России — это иллюстрирует, что санкции не настолько эффективны, как хотелось бы властям в Европе и Америке. Выпуск алюминия, золота и никеля в 2023 году вырос в сравнении с 2021 годом, а выплавка меди упала в рамках погрешности. Производителям удалось перенаправить поставки в Азию.

Например, крупнейшим покупателем никеля, меди и алюминия из России стал Китай, на который теперь приходится более половины экспорта «Русала» и «Норникеля». Эта доля может достигнуть 90% после санкций США и Великобритании, считает старший инвестиционный консультант компании «Финам» Сергей Давыдов.

А после того как в 2022 году Великобритания запретила импорт российского золота, его закупки в десятки раз нарастили Гонконг и ОАЭ. Они стали новыми распределительными хабами вместо Лондона, через который до войны драгметалл уходил конечным покупателям, объяснил «Новой-Европа» источник в российской металлургической компании.

Около 40% мирового потребления золота в 2023 году приходилось на Индию и Китай (по данным Всемирного совета. Эти страны продолжили покупать российское золото и после начала войны, но уже через другие центры торговли на Востоке. Но часть этих объемов вполне может отправляться и в Европу или США после переплавки в странах Азии, говорил Reuters Луис Маречал, эксперт по золоту Организации экономического сотрудничества и развития.

Почва вне политики

За время войны российские производители удобрений смогли сохранить свои заработки на рынках «недружественных» стран: экспорт в США и ЕС в 2023 году в денежном выражении остался на уровне 2021 года. Суммарно это около 3 млрд евро в год.

На том же уровне экспорт может остаться и в текущем году, судя по темпам поставок в первом полугодии. Евросоюз, по последней доступной статистике от Eurostat, за январь-май 2024 года уже показал 30-процентный прирост, до 0,65 млрд евро. На Россию, по тем же данным, приходится каждая пятая тонна удобрений в общем импорте ЕС, и эта доля во втором квартале 2024 года выросла более чем в полтора раза к тому же периоду 2022 года. Как писало издание Euractiv, одна из крупнейших экономик континента, Франция, импортирует до 80% объемов удобрений из России. Химические компании Евросоюза уже жаловались, что наплыв дешевых удобрений из России угрожает их бизнесу.

США от импорта зависит меньше Европы, потому что сами производят много удобрений, но тем не менее продолжают покупать российские фосфаты, сказал «Новой-Европа» эксперт по продовольственной безопасности Королевского института международных отношений (Chatham House) в Лондоне, профессор Тим Бентон. В США, по примерным оценкам (мы взяли общий объем американского импорта удобрений по данным статбюро США и исходили из того, что доля российских поставок на нём — около 14–15%, по разным оценкам и по итогам прошлых лет) за первые полгода отгружено удобрений примерно на 0,65 млрд евро.

Причина, по которой российские удобрения, а также их производители — «Еврохим», «Акрон», «Азот», «Уралхим» и другие — не подпали под санкции, очень проста. Рынок удобрений очень тесный, а число поставщиков на нём ограничено. Любое эмбарго на нём приведет к росту цен на продовольствие, говорят двое опрошенных «Новой-Европа» экспертов этого рынка.

Именно это уже происходило, когда в 2020–2022 годах Евросоюз, Великобритания и США сначала обсуждали, а затем поэтапно вводили санкции в отношении «Беларуськалия» и белорусских калийных удобрений — одного из главных экспортных товаров режима Александра Лукашенко. Тогда цена калия на мировых рынках взлетела пятикратно, до 1200 долларов за тонну. К лету 2024 года цена вернулась к «досанкционному» уровню, но устраивать еще один подобный шок на рынке американские и европейские чиновники не хотят, считают опрошенные «Новой-Европа» эксперты .

Санкционировать удобрения — это всё равно что вводить эмбарго на поставку продовольствия, с теми же потенциальными политическими последствиями в виде продуктовой инфляции, сказал «Новой-Европа» Тим Бентон. Причем, добавил он, домохозяйства из стран с невысоким доходом от такого роста цен пострадают сильнее, чем жители более богатых стран. «Поэтому политики очень осторожны во всех действиях, которые могут рассматриваться как наносящие ущерб гуманитарным потребностям в странах с низким и средним доходом», — добавил Бентон.

К тому же дешевый российский газ, на котором работали европейские производители удобрений, в Европу больше не идет, из-за чего заводы по производству удобрений в ЕС регулярно останавливаются, пишет в своем телеграм-канале директор исследовательского центра «СовЭкон» Андрей Сизов. Поэтому, констатирует он, остановить импорт удобрений из России «при текущих ценах на сельхозпродукцию и недавних общеевропейских протестах фермеров будет непросто».

Вместо производителей удобрений союзники Украины наказали их бенефициаров или топ-менеджеров, включив в санкционные списки Вячеслава Кантора («Акрон»), Андрея Мельниченко («Еврохим»), Дмитрия Мазепина («Уралхим») и Андрея Гурьева («Фосагро»). Экс-глава «Еврохима» Владимир Рашевский смог через суд в ЕС добиться отмены санкций, а вот Мазепину так не повезло: его иск суд Евросоюза отклонил.

Аграрии всех стран

Продажи агропродукции странам Запада остаются небольшим, но достаточно устойчивым источником экспортной выручки, сравнимым по объему с удобрениями. На третий год войны он сократился примерно на четверть, главным образом из-за американского эмбарго на российские морепродукты и рыбу. В прошлом году российские компании заработали примерно 3 млрд евро на продаже продовольствия и агропродукции в США, Европу и «недружественные» страны Азии.

Сейчас основным агротоваром для «недружественных» стран остаются рыба и морепродукты: Япония в прошлом году закупила их почти на 0,9 млрд евро, а ЕС — на 0,8 млрд евро. Кормов для животных в Европу российские производители поставили примерно на 0,5 млрд евро, остальное — зерно и другая растительная продукция. Если не считать рыбу и морепродукты, то напрямую против российского продовольствия и его производителей Запад санкции не вводит; хотя в мае 2024 года ЕС утвердил запретительные пошлины на покупку российской агропродукции.

Западные чиновники стараются не трогать российских поставщиков продовольствия по тем же причинам, что и экспортеров удобрений: рост цен на продукты питания несет слишком высокие политические риски, сказал «Новой-Европа» Тим Бентон из британского Chatham House. «Сейчас политические процессы очень чувствительны к ценам на еду. Инфляция и ее воздействие на стоимость продуктов оказывали и продолжали оказывать влияние на выборы в Великобритании и США», — говорит Бентон. Поэтому эти поставки будут продолжаться: Россия будет поставлять в ЕС и Японию рыбу и другие нишевые товары, еще не закрытые ввозными европейскими пошлинами, считает Сизов из «СовЭкона».

При этом у России хватает покупателей на эти товары и без Запада, страны которого никогда и не были главными покупателями российской агропродукции. Примерно 90% продовольственного экспорта сегодня идут в Китай, Турцию, Казахстан, Беларусь, а также в «дружественные» страны Азии и Африки.

«Росатом» продолжает обогащаться

Еще один небольшой ручеек экспортных доходов из стран Запада вряд ли пересохнет в ближайшие годы. Это выручка от продажи ядерного топлива, а также прибыль от зарубежного бизнеса госкорпорации «Росатом».

Доходы от продажи российского ядерного топлива в ЕС и США в 2023 году выросли почти втрое по сравнению с последним довоенным годом. Во многом потому, что цены на уран за последние пять лет подскочили в 3,5 раза: топливные элементы для АЭС стали более востребованы из-за планов многих стран сократить углеводородную генерацию. Да и в целом «Росатом» сложно просто «взять и отменить», не вызвав потрясения на рынке: российский концерн занимает первое место в мире по обогащению (35–36%), второе место по добыче урана (14–15%) и третье место по изготовлению топлива (17%).

За годы войны цены росли в том числе и на ожиданиях эмбарго на российское ядерное топливо. Его ввели только весной 2024 года и только в США, да и то с оговорками: чтобы получить разрешение на сделку, импортер должен доказать американским властям, что альтернативы российскому обогащенному урану нет. Такой «зеленый свет» пока оставили зажженным до 2028 года. Россия до сих пор занимает четверть американского рынка обогащенного урана.

ЕС же пока ограничивается лишь призывами, потому что зависимость европейских стран от российского ядерного топлива еще выше, чем у США. По оценке исследовательского центра Bruegel, «Росатом» занимает 30% рынка европейского обогащенного урана. От поставок топлива с Востока исторически зависят 20 АЭС в Европе. У европейцев нет альтернативного поставщика топливных элементов для реакторов советского дизайна на территории ЕС, рассказал «Новой-Европа» сопредседатель российской организации «Экозащита» Владимир Сливяк. Двое производителей, Westinghouse из США и Framatome из Франции, обещали решить эту проблему. «Но когда это произойдет, предсказать сложно», — добавляет Сливяк. Поэтому, говорит он, США и оставили «лазейку» — чтобы не столкнуться с дефицитом ядерного топлива.

«Несмотря на то, что Росатом напрямую участвует в войне (контролирует при помощи армии оккупированную Запорожскую АЭС, снабжает военную промышленность различными материалами для производства оружия), Запад пока не вводит санкции. Быстро освободиться от зависимости от российских ядерных услуг не получается, и сколько времени это займет, не до конца понятно. Шаги предпринимаются, инвестиции сделаны, но результата надо подождать», — говорит эксперт.

Но даже если из-за существующих и потенциальных санкций выручка от продажи ядерного топлива будет таять, Россия, скорее всего, сохранит способ получать доходы в ЕС, как минимум, на строительстве двух блоков АЭС «Пакш-2» в Венгрии. Пока никакие санкции этому не мешают. Саму стройку Еврокомиссия одобрила в 2023 году, уже после начала войны, и «Росатом» должен достроить станцию к 2034 году. Стоимость «Пакш-2» оценивается в 12,5 млрд евро, из которых 10 млрд — российский госкредит.

Меньше некуда?

20 млрд евро, которые союзники Украины потратили на закупку товаров в РФ, могут показаться не очень большой суммой, особенно на фоне суммарного российского экспорта в прошлом году — 449 млрд долларов. «Недружественный» экспорт принес России меньше 5% от всех поставок за границу.

Но если посмотреть на важность этих объемов для стран Европы, которые продолжают покупать российские товары, то картина становится совершенно другой. Если еще сильнее сократить поставки, то рынкам может грозить дефицит, говорят инсайдеры и отраслевые эксперты.

На третий год беспрецедентного санкционного режима в отношении России очевидно, что союзникам Украины сложно полностью убрать российские товары со своих рынков, не вызвав глобальных экономических потрясений. Иначе избиратели спросят с политиков, почему в результате их действий растут цены в магазинах. И даже там, где российские товары запрещены, они находят лазейку и могут попадать на Запад через «дружественные» страны — как это, вероятно, уже происходит с золотом.