Как понять новости о скачках курса рубля? Почему в разных местах курсы разные и на какой ориентироваться?

В конце 2024 года российские медиа писали о падении рубля. Они имели в виду его курс на международном рынке Forex.

Как курс на Forex соотносится со стоимостью валюты внутри России? «Бумага» отвечает, что это за курсы, как в них ориентироваться и какие сейчас условия действуют на покупку и продажу валюты.

Почему курс рубля начали смотреть по Forex?

Forex — сокращение от Foreign Exchange («зарубежный обмен»). Так обычно называют международный рынок валютной торговли, сформировавшийся в 1970-е годы, когда была принята так называемая Ямайская валютная система, закрепившая свободную торговлю валютой и плавающие валютные курсы.

У рынка Forex нет централизованной площадки, а торги валютой продолжаются круглосуточно — благодаря тому, что торговые сессии в разных странах начинаются в разное время.

До недавнего времени котировками Forex интересовались в первую очередь специалисты и участники этого рынка: курсы рубля в России формировались на основе валютных торгов Московской биржи.

После их остановки из-за санкций США летом 2024 года курсы доллара и евро в России определяют на основе внебиржевой торговли. Банки и обменники устанавливают курсы валюты самостоятельно, ориентируясь на соотношение спроса и предложения. Курсы в разных банках и обменных пунктах отличаются, следить за их динамикой на одной площадке невозможно.

В этих условиях россияне часто обращаются к курсам Forex — сегодня только этот рынок предоставляет торговую статистику по рублевым валютным парам в режиме реального времени.

Как курсы Forex соотносятся с котировками в российских обменниках?

Курс рубля на международном валютном рынке может отличаться как от официального курса Центробанка, так и от котировок, действующих при покупке наличных долларов в отделениях банков.

Например, 30 декабря курс доллара на международном валютном рынке приближался к 112 рублям. При этом официальный курс Центробанка на этот день составлял 101,68 рубля, а в одном из петербургских отделений «Сбербанка» доллары продавали по курсу от 103,7 до 105,9 рубля.

«Бумага» проверила, как менялись курсы доллара к рублю в конце декабря 2024 года на рынке Forex и в петербургском отделении «Сбербанка» на Думской улице. Мы сравнили максимальные значения — в первые четыре дня курсы демонстрировали схожую динамику, при этом курс «Сбербанка» был выше на 1-2 рубля.

Однако 27 декабря максимальный курс доллара на Forex достиг 107 рублей, тогда как в «Сбербанке» этот показатель составлял только 103,1 рубля. В этот же день на международном валютном рынке выросла волатильность: разница между минимальной и максимальной ценой составила 7 рублей, тогда как в предыдущие дни этот показатель не превышал 3 рублей.

Установленный Центробанком курс доллара и курс в «Сбербанке» показывали одинаковую динамику во все пять дней — как и летом 2024 года, когда биржевые торги американской валютой в России остановили.

Таким образом, петербуржцам, которые собираются купить наличные доллары или евро, продуктивнее ориентироваться на курсы Центробанка или котировки в конкретном банке. Курсы на международном валютном рынке в целом тоже соответствуют внутрироссийским, но в некоторых случаях могут значительно отличаться.

Чем зарубежный валютный рынок отличается от внутрироссийского?

Введенные из-за войны в Украине санкции изолировали российскую банковскую систему от мировой, в результате чего зарубежные валютные торги с участием рубля мало связаны с внутрироссийскими.

В 2023 году Центробанк назвал российскую валюту в иностранных банках «офшорным рынком рубля» — по аналогии с «офшорным юанем» в Китае, где внутренний курс национальной валюты (CNY) отличается от «офшорного» (CNH).

По данным регулятора, в 2023 году обороты зарубежного рублевого рынка составляли порядка 8 триллионов рублей в месяц. Объем внутрироссийских валютных торгов намного больше, поэтому изменения курса на международном рынке не давят на внутренний курс (подробнее можно почитать объяснения экономистов).

Из-за относительно небольшого объема зарубежного рублевого рынка каждая большая покупка или продажа может сильно влиять на текущий курс на Форекс и он скачет. «Офшор — лоскутное одеяло, поэтому там полеты и волатильность веселее […] „Курс доллара взлетел до 108“, „Курс доллара упал до 103“ — все эти заголовки, конечно, громкие, но скорее для хайпа», — отмечал в 2024 году автор Telegram-канала TruEcon Егор Сусин.

Где искать актуальные курсы валют в банках и обменниках?

Следить за курсами покупки и продажи валюты можно на сайтах банков — обычно там представлены и котировки для наличных, и курсы в банковских приложениях. Курсы валют от разных банков агрегирует портал banki.ru: например, в 15:45 15 января наличные доллары в Петербурге продавали по цене от 102,5 до 109 рублей.

Как сейчас в России определяют курсы доллара и евро?

Как и прежде, курсы доллара и евро в России определяют на основе внутренних валютных торгов. Хотя методика подсчета изменилась: до лета 2024-го официальные курсы устанавливали на основе средневзвешенных данных по торгам на Мосбирже.

Теперь Центробанк использует банковскую отчетность и другие сведения о внебиржевой валютной торговле. Более подробно об этом «Бумага» рассказывала здесь.

Теперь в России доллары и евро можно купить только в виде наличных?

Россияне по-прежнему могут приобретать валюту в мобильных банковских приложениях — однако еще в марте 2022 года Центробанк ввел ограничение на снятие долларов и евро с банковских счетов.

Снять с валютных счетов можно не больше 10 тысяч долларов — и только в том случае, если эти деньги были куплены до 9 марта 2022-го. Доллары и евро, приобретенные позднее, могут выдать в рублях по курсу Центробанка или банка, в котором они хранятся. То есть клиент банка может купить доллары за 100 рублей, продать за 110 рублей и заработать на росте курса, но американскую валюту в наличном виде он не получит, пока не будет снят запрет ЦБ.

Кроме того, клиентам российских банков по-прежнему доступна наличная валюта, а на Московской бирже можно приобрести так называемые квазивалютные инструменты — например, облигации российских компаний, номинированные в долларах и евро. Расчеты по ним проходят в рублях по официальному курсу: в случае ослабления рубля владельцы облигаций получат больше средств в российской валюте.

Еще один способ валютной диверсификации — покупка криптодолларов, о которых мы подробно рассказывали в этом материале.

Фото на обложке: «‎Бумага»

Что еще почитать:

• В Петербурге растет кадровый голод — компании конкурируют повышением зарплат. В каких сферах меньше всего специалистов и как это повлияет на цены.