Будет ли в России банковский кризис и заморозка вкладов

Страшилки о заморозке вкладов населения могут реализоваться еще в этом году

В конце апреля в публичном полепоявилисьякобы слитые «документы ЦБ» о готовящейся заморозке вкладов. Очевидно фейковыедокументыочень хорошо попали в настроение людей и породили если не панику, то очень высокий уровень ажитации.

В них говорилось, что ЦБ собирается ограничить возможность снимать наличные — 150 тысячами рублей в месяц, а вклады свыше 2,8 миллионов рублей превратить в «безотзывные сберегательные сертификаты». Об этих сертификатах президент Путинговорилв феврале 2024 года во время послания Федеральному собранию, как об инструменте повышенной доходности и защищенности. Там тоже фигурировала цифра в 2,8 миллионов рублей, но как гарантированный государством лимит страхования вклада.

На этот вброс наложилось выступление министра финансов РФ Антона Силуанова, который рассказывал юным участникам марафона «Знание. Первые» основы финансовой грамотности ипризвал«не держать деньги под подушкой», а вкладывать сбережения в финансовые инструменты.

Финансовые блогеры восприняли эти слова как желание Минфина во что бы то ни стало не дать людям снимать деньги с их счетов, а значит, как дополнительный аргумент в пользу скорой заморозки вкладов населения.

И едва только удалосьпогаситьэту волну народной паники — об отсутствии планов заморозки вкладов высказалисьвсе, кто только мог — появилась новая тема, связанная с кризисом банковской системы.

Вышелдокладорганизации с непроизносимой аббревиатуройЦМАКП, в котором говорится, что в России до октября 2026 года может наступить банковский кризис. Более того, при внимательном чтении доклада и его графиков следует, что кризис уже идет, а в ближайшие месяцы он может перерасти в по-настоящему серьезную проблему.

Важно понимать,ЦМАКП— Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования — организация очень близкая к правительству, а руководит ей младший брат нынешнего министра обороны Дмитрий Белоусов.

Реакциямикроблогеров на этот доклад была предсказуемо алармистской: «вот мы же говорили, что банковский кризис грядет, деньги ваши пропадут, вклады заморозят, все обесценится, а банкоматы придется брать штурмом».

Однако серьезные аналитики увидели в нем предостережение, за которым скрываются серьезные, но совсем не критические проблемы. И не с такими проблемами справлялась российская банковская система.

Впрочем, справлялась она совсем в другой ситуации и в другой России.

Главная проблема российских банков

Выросла доля плохих кредитов — просроченных более чем на 90 дней — уже превысила опасное значение в 10% от всех выданных кредитов и продолжает расти. Одно это уже можно считать состоявшимся банковским кризисом.

Показательно, что в аналогичном докладе полугодовой давности было 7% и это ужевоспринималоськак угроза.

Почему так стремительно растет доля плохих кредитов?

Во-первых, изменение условий налогообложения, а также повышение НДС привело к тому, что многие компании оказались просто не в состоянии обслуживать кредиты. Особенно драматичная ситуация у малого и среднего бизнеса, где просрочка выросла до 19% от всего объема кредитования.

Во-вторых, до 13% выросла доля невозврата потребительских кредитов —в середине 2025 годабыло10,5%. И эти цифры хорошо показывают, что далеко не все группы населения России являютсябенефициарамиэкономики военного благополучия.

Ну и наконец стремительно растет число неплательщиков по ипотеке:1,7% на начало 2026 года, против 1% на начало 2025 года и 0,7% на начало 2024 года. Эксперты ЦБобвиняютв этом росте кредиты, выданные в рамках массовой «льготной ипотеки» во втором полугодии 2023 года и в 2024 году.

Почему не стоит паниковать из-за банковского кризиса

«Банковский кризис по-прежнему протекает в латентной форме — вследствие маскировки ухудшения качества активов реструктуризацией просроченных ссуд, а также доминированию государственных кредитных организаций», — так доклад объясняет, почему даже наличие такого важного индикатора кризиса, как высокий процент плохих активов, не стоит воспринимать драматично.

Есть еще один важный фактор, который работает на стабилизацию банковской системы и нивелирует рост проблемных кредитов — очень высокий уровень покрытия кредитов депозитами населения.

Выданные банками кредиты — это всего лишь 90% от денег населения, которые лежат в банках под проценты. То есть даже если все эти 10% плохих кредитов уйдут в чистый убыток — общий баланс сойдется.

Деньги населения — главный стабилизирующий фактор банковской системы. Или дестабилизирующий…

Из сказанного выше следует: депозиты населения сейчас — главный, а может и единственный фактор, который удерживает банковскую систему от серьезного кризиса. Даже авторы доклада, когда пишут про важность «доминирования государственных кредитных организаций» делают акцент на том, что это ведет к «сохранению доверия со стороны клиентов и вкладчиков, предотвращая возникновение банковской паники».

Однако, если посмотреть на ситуацию со стороны этих депозитов, то она не выглядит такой уж надежной.

«В феврале 2025 г., индекс системных рисков «бегства вкладчиков» просигналил о высокой вероятности реализации кризисного события», – пишут авторы доклада. В 2025 году «бегства» не случилось — объем средств на счетах и депозитах населения даже вырос на 15%. Однако этот рост произошел исключительно за счет капитализации процентов, начисленных на вкладах, которые уже лежали в банках. Никакого притока новых денег в 2025 году не было.

За это время учетная ставка, а за ней и ставки по вкладам заметно упали. В январе 2025 года деньги можно было положить (на срок от 3 месяцев до года) под 20% годовых, а теперь — максимум под 14% и то на 3–5 месяцев.

Тот факт, что самый высокий процент по депозитам именно на краткосрочных вкладах, усугубляет ситуацию нестабильности. Каждые 3 месяца люди пересчитывают свою выгоду и решают, продлевать вклад или нет.

Более того, за последние месяцы резковырослоколичество наличных денег в экономике. То есть люди стали активно снимать деньги со счетов в банках и держать их«под подушкой». И у этого есть объективные причины.

В результате новых налогов, в том числе появления налога на эквайринг, многие предприятия малого и среднего бизнеса вынуждены были вернуться к торговле за наличные.

К тому же, вероятно, едва ли не главным фактором стало регулярное отключение мобильного интернета и переход многих регионов на «белые списки». У ФСБ, наверняка, были важные государственные резоны не включать в этот список, например, «Сбербанк», но людям надо как-то расплачиваться в магазинах и они выбрали старый и надежный способ — наличные деньги.

За апрель 2026 года объем наличных денег вырос на607,3 миллиарда рублей— если не брать традиционные декабрьские пики спроса на наличные, то эторекордноезначение, уступающее только февралю и сентябрю 2022 года.

А за праздничные дни с 1 по 10 мая прирост наличных денег на руках россиян составил 210 млрд рублей. Год назад за тот же период было снято в 5 раз меньше — 40 млрд рублей.

Как враги России могут утопить банковскую систему

Высокая степень зависимости банковской системы от депозитов населения — ее главная потенциальная уязвимость. Логично, что врагам России надо бить в эту точку и всячески нагнетать панику и создавать ситуацию принципиального недоверия населения.

Они так и делают.

И речь вовсе не про представителей организаций, признанных на территории РФ, нежелательными, экстремистскими и даже террористическими. Они то как раз по большей части успокаивают и дают предельно взвешенные, профессиональные комментарии.

Дмитрий Колезев, внесенный в реестр экстремистов и террористов, анализируя докладЦМАКП,спокойно объясняет, что никаких поводов для паники нет. Сотрудник нежелательной в России организации Берлинского центра Карнеги Александр Коляндртоже не видит никаких причин для паники и убедительнодоказывает, что не надо увлекаться всякими страшилками.

Не они создают панику у населения, а совсем другие деятели. Заморозить вклады — простое решение проблемы стабильности банковской системы. Простое, но очень опасное. Заморозка вкладов — самый верный способ превратить любой банковский кризис в катастрофу и вызвать критический уровень раздражения населения действиями власти.

«Наверное, большей бессмыслицы, чем идея заморозить вклады, придумать сложно. Ну вот в профессиональной среде эти сценарии вообще не обсуждаются, потому что они начисто лишены смысла», — такговоритЭльвира Набиуллина.

Но так же говорили профессионалы и про блокировки мобильного интернета и про тотальную борьбу с «Телеграмом». И это не помешало, людям реально определяющим политику в России, все это сделать. Дажемнениеучастников СВО, которые потеряли налаженную систему связи из-за блокировки «Телеграма», — для них не стало аргументом.

Люди, может, и готовы адаптироваться к любой дичи, которую им устраивает власть, но это не значит, что они ей доверяют — как раз наоборот, последние годы их приучили ждать от власти самого худшего для них.

А как им адаптироваться к ситуации, когда есть угроза их деньгам на вкладах? Снимать деньги со счетов, прятать их«под подушку»или переводить в доллары, пока курс рубля высокий.