Обвал на фондовом рынке США. Ждем последствий для России

Фондовый рынок США в среду пережил крупнейшее падение с февраля. Главная причина — негативные последствия торговых войн Трампа для американских компаний. Инвесторы опасаются, что отчетность за третий квартал, публикация которой начнется в пятницу, покажет снижение прибылей, особенно чувствительное на фоне подорожания заемных денег из-за роста ставки ФРС и доходности американских гособлигаций.

Детали

• Индекс S&P 500 в среду упал на 3,39%, Dow Jones — на 3,15%. Больше всего падают акции технологических компаний. Индекс NASDAQ 100 упал на 4,4%. Нью-йоркский индекс NYSE FANG+, объединяющий 10 крупнейших американских и китайских техногигантов, снизился на 5,6%, а всего с начала октября упал на 10%.
• Для S&P 500 результат среды — худший за три месяца, а пятидневное падение индекса стало самым длинным с ноября 2016 года, когда Дональд Трамп выиграл президентские выборы. Dow Jones в последний раз терял так много в процентах во время обвала американского рынка в феврале (о рекордном февральском падении мы писали здесь).
• Рынок падает из-за продолжающейся торговой войны США и Китая, которая усугубляется скандалом с китайскими шпионскими микрочипами в госструктурах США, а также в Apple и Amazon (подробно об этой истории — здесь).
• В пятницу американские компании начнут публиковать отчетность за третий квартал, и все больше признаков говорит о том, что они не смогут поддерживать такой же быстрый рост, как тот, который двигал котировки весь 2018 год, отмечает Bloomberg. Инвесторы давно опасаются того, что торговые войны скажутся на прибыли компаний, а сейчас это может произойти на фоне подорожания заемных денег из-за повышения ставки ФРС и роста доходности американских гособлигаций.
• Дональд Трамп обвинил в происходящем ФРС. «Я думаю, что ФРС совершает ошибку. Она действует слишком жестко. Думаю, ФРС сошла с ума», — сказал президент США. Трамп систематически критикует ФРС за политику повышения ключевой ставки, подчеркивая, что такие действия противоречат его политике стимулирования экономического роста. В конце сентября ФРС в третий раз за год подняла ключевую ставку на 0,25 п.п., до 2–2,25%.
• Американское падение уже отразилось на России — индекс Мосбиржи по итогам торгов в среду снизился на 1,07%, индекс РТС — на 1,39%. Падением открылись и рынки в Азии — японские и китайские индексы упали на 4%.

Что мне с этого?

Если падение продолжится, оно непременно скажется на развивающихся рынках, в том числе российском. Рост японской иены показывает, что инвесторы уже перекладываются в защитные активы. А одновременно с американским рынком падает и нефть — за последние два дня она показала самое большое падение с июля. Впрочем, пока, на открытии торгов утром 11 октября, российский рынок эффекта американского обвала на себе не почувствовал.