«Бизнес умирает из-за санкций»: банкиры советуют российским компаниям уходить с биржи

Банкиры и консультанты пугают российских клиентов санкциями и активно советуют им уходить с бирж, пишет Reuters. В прошлом году консультанты предлагали провести делистинг АФК «Система», но компания Владимира Евтушенкова не решилась на это из-за большого долга.

Подробно. Банкиры активно работают над программами обратного выкупа и делистинга с международных бирж из-за того, что санкции против России снижают оценку бизнеса, рассказали агентству участники рынка. «Бизнес в России просто умирает из-за санкций», — говорит инвестбанкир из российского банка, входящего в топ-5.

Провести делистинг в прошлом году предлагали АФК «Система», рассказали Reuters два банкира и источник, близкий к компании. Ее основатель Владимир Евтушенков это подтвердил, но не стал вдаваться в детали. Сейчас акции компании торгуются на Московской и Лондонской биржах. Ее рыночная капитализация составляет $1,46 млрд — при том, что стоимость ее «дочки» — мобильного оператора МТС составляет $8 млрд.
«Система» рассматривала такой вариант в середине прошлого года, но потом от него отказалась: план предполагал дорогостоящий выкуп акций, а ее долг в то время и так превышал 580 млрд рублей, рассказал банковский источник агентства. По подсчетам Reuters, на выкуп пришлось бы потратить еще около 31 млрд.
Сейчас АФК возможность делистинга не рассматривает, сказали Reuters в пресс-службе компании.
Зато вариант ухода с биржи анализируют еще две-три крупные российские компании, рассказал один из собеседников агентства.
Доля оптимизма все же сохраняется. Банковское сообщество все равно надеется, что в 2019 году могут состояться хотя бы некоторые из отложенных IPO, оцененных в совокупности минимум в $4 млрд. Выход на биржу, к примеру, планировал нефтехимический холдинг «Сибур». Выйти на биржу в 2020–2021 годах может розничная сеть «Вкусвилл», выяснил недавно «Коммерсант». Это может стать первым IPO в продуктовом ритейле с 2014 года.

Контекст. За весь 2018 год в России не было проведено ни одного IPO. Отказались от размещения одна из крупнейших российских IT-компаний IBS, онлайн-HR сервис HeadHunter и сельскохозяйственная группа «Черкизово». «Мегафон» ушел с LSE и заявил, что со временем может покинуть и Московскую биржу, делистинг провел ритейлер «Дикси».

Компании проводят делистинг из-за того, что падение капитализации или ухудшение финансовых результатов может привести к требованиям досрочного погашения долга или увеличения обеспечения по кредитам. Другая причина — сокращение расходов и возможность не раскрывать больше чувствительную информацию.

Лиана Фаизова