Инвесторы оценили HeadHunter в $675 млн. Это первое российское IPO на Западе с 2017 года

9 мая на нью-йоркской бирже Nasdaq начнутся торги акциями HeadHunter. Это первое российское IPO на Западе с 2017 года и первое размещение технологической компании из России на Nasdaq за последние пять лет. Инвесторы оценили бумаги HeadHunter по верхней границе ценового диапазона. Это значит, что акционеры компании в результате получат свыше $200 млн. Стоимость компании на старте торгов должна составить почти $700 млн — в 11 с лишним раз выше оценки сервиса, полученной в 2007 году.

Детали IPO. Владельцы HeadHunter предложили инвесторам 16,3 млн депозитарных расписок (ADR) по верхней ценовой границе — $13,5 за бумагу (каждая соответствует одной акции), следует из сообщения компании на сайте Комиссии по ценным бумагам США. Всего в ходе IPO им было предложено 32% капитала на $220 млн ($253 млн — с учетом опционов для банков-андеррайтеров). Исходя из этого, стоимость всей компании при размещении составила $675 млн.

Спрос. Спрос со стороны американских инвесторов был «невероятно высоким», рассказал Forbes источник, близкий к организаторам IPO. В первые часы после начала торгов стоимость акций Headhunter выросла на 11,63%.

Кто заработал. Акции продавали основной акционер HeadHunter — инвестфонд «Эльбрус Кэпитал» (его материнской структуре Highworld Investments Ltd. принадлежало около 60% акций) и подразделение Goldman Sachs — ELQ Investors VIII Limited. Еще 9% от привлеченной суммы получит бывший член совета директоров Mail.Ru Group (владела компанией до февраля 2016 года) Иван Таврин — по акционерному соглашению действующие владельцы обязались выплачивать ему такой процент от любых доходов HeadHunter в обмен на отказ от преимущественного права выкупа сервиса. Организаторы IPO — Morgan Stanley, Goldman Sachs, Credit Suisse, VTB Capital, BofA Merril Lynch и Sberbank CIB — получат 30-дневный опцион на покупку еще 5% Headhunter по цене размещения.

Почему это важно. Это первое IPO российской компании на Nasdaq за последние пять лет. В 2013 году там разместилась компания Qiwi и головная компания Тинькофф Банка TCS Group. Это также первое размещение российской компании на Западе с 2017 года: в последний раз на биржу за рубежом выходил EN+ Олега Дерипаски. HeadHunter заявил о намерении провести IPO еще в декабре 2017 года. Весной 2018 года компания готовилась к размещению, но в апреле США ужесточили санкции против России, и сделку пришлось отложить.

Компания в цифрах. Сейчас HeadHunter — лидер российского рынка подбора персонала, а по всему миру сервис входит в топ-3 самых популярных рекрутинговых сайтов. В прошлом году выручка HeadHunter выросла на 29% и составила 6,12 млрд рублей, чистая выручка увеличилась за год больше чем в два раза — до 1,03 млрд рублей. Чистый долг компании в прошлом году снизился в 1,5 раза и составил около 3,6 млрд рублей. На конец 2018 года у HeadHunter насчитывалось 253 тыс. клиентов, на сайте было размещено 559 тыс. объявлений о работе, а число уникальных посетителей сайта составило 20 млн человек.

История. У HeadHunter — интересная история. Компания была создана в 2000 году бизнесменом Михаилом Фролкиным и тогда называлась National Job Club. Фролкин в недавнем интервью «Русским норм!» рассказывал, что решил заняться своим бизнесом просто потому, что нужны были деньги, скопировав все базовые правила у компании по подбору персонала «Анкор», в которой он тогда работал. «Она была внутри очень логично выстроена. Мало что зависело от ежедневных решений основателей, а были правила. В этом смысле «Анкор» был легко копируемым бизнесом. Когда я уходил, я просто скопировал эти правила», — признавался он.

На момент создания компании Фролкину было 25 лет. Для старта проекта он «прошелся по тем клиентам», которые его знали, а первый заказ получил лично от Михаила Фридмана — предоплаты от него хватило на запуск бизнеса, хотя исполнить заказ Фролкин так и не смог.
Главным инвестором стартапа стала в итоге Digital Sky Technologies Юрия Мильнера и Алишера Усманова (теперь — Mail.Ru Group): в 2007 году они приобрели первые 24,5% акций HeadHunter за $15 млн, а к 2012-му — довели свою долю до 100%, потратив на это еще порядка $49 млн. В 2016 году Mail.Ru Group продала сервис за 10 млрд рублей фонду прямых инвестиций «Эльбрус капитал».