Нерезиденты избавляются от ОФЗ, отчет о криптовалюте делают обязательным, успех ЦБ и как не отвечать на вопрос о зарплате

В марте этого года иностранцы сбрасывали российский госдолг почти как в марте прошлого года — но не из-за нефти, а из-за угрозы санкций

Доля нерезидентов в рублевом госдолге России за год снизилась с трети до пятой части, причем в марте этого года ее снижение ускорилось, пишет РБК. Отток испытывают большинство развивающихся рынков, но в России к общим факторам добавляются санкции и геополитика.

• Доля инвестиций нерезидентов в рублевом госдолге России в последние дни упала ниже 20%, говорится в обзоре старшего стратега «ВТБ Капитала» Максима Коровина. На 1 марта нерезиденты держали в ОФЗ 3,14 трлн рублей, за март их вложения сократились на 123 млрд рублей, а за одну неделю с 26 марта по 2 апреля — на 74,6 млрд рублей.
• В 2020 году доля нерезидентов в ОФЗ падала на фоне нефтяного кризиса (самым провальным месяцем был март, минус 293 млрд рублей), пандемии и наращивания госдолга в счет антикризисных расходов с помощью покупок ОФЗ российскими банками.
• В марте этого года в действие вступил санкционный фактор, связанный с вероятными санкциями США против российского госдолга по закону о запрете химического оружия (подробнее о них здесь). Из-за распродаж бумаг нерезидентами доходности десятилетних ОФЗ подскакивали выше 7,1%, напоминает РБК, и Минфин отменил намеченный на 24 марта аукцион по размещению госдолга.

• Кроме ожидания санкций, падению способствовал обвал национальной валюты и рынков в Турции и прогнозы высокой инфляции в России. Депутатов (и заодно инвесторов) был вынужден успокаивать министр финансов Антон Силуанов: «нам, конечно, будет жалко, если иностранцы перестанут покупать наш долг». В крайнем случае отрезание внешних заимствований Россия переживет за счет внутренних ресурсов, обещал министр.

• На фоне других развивающихся рынков Россия выглядит неплохо, сказал РБК автор расчетов вложений нерезидентов, главный экономист ING по России и СНГ Дмитрий Долгин. Бегства нерезидентов из ОФЗ не наблюдается, говорит экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец: инвесторы действительно осторожничают, снижают участие в новых размещениях, но управляют существующими позициями в обычном режиме. Есть и те, что покупают российские ОФЗ с учетом повышенных ставок.

• «ВТБ Капитал» прогнозирует, что в ближайшие недели отток иностранного капитала продолжится. Но его темпы, скорее всего, замедлятся, а в долгосрочной перспективе российские ОФЗ сохранят привлекательность.
• Теоретически весь госдолг могут выкупить крупнейшие российские банки, особенно с обещанной Силуановым помощью ЦБ. Вопрос здесь в цене, снижение которой как раз и способны обеспечить нерезиденты. 31 марта Минфин успешно занял почти 355 млрд рублей, но с повышенной доходностью — ставка 7,27% по семилетним бумагам и 7,06% по пятнадцатилетним. Почти половину выпуска купил ВТБ.
• План Минфина на второй квартал 2021 года — занять 1 трлн рублей. «Минфин подстроился к новой реальности повышения ключевой ставки и более продолжительных санкционных рисков», — констатирует Донец.

Что мне с этого?

В свое время администрации Обамы и Трампа опасались вводить санкции против российского госдолга, ссылаясь на значительный ущерб для западных инвесторов. С учетом того, что вес такого решения уменьшился естественным путем, администрация Байдена может на него и пойти.

ПАРТНЕРЫ BELL.CLUB

22–23 апреля состоится бизнес-форум Retail TECH 2021

Это 2000 участников, 20 тематических секций, 5 потоков деловой программы ежедневно и выступления свыше 150 спикеров — знаковых людей отрасли, руководителей розничных сетей. Полезный нетворкинг, обмен опытом в кулуарах, погружение в мир технологий в выставочной зоне, новые идеи и экспертиза лучших специалистов — все это Retail TECH! Регистрируйтесь и приходите в Цифровое деловое пространство, ул. Покровка, 47!

Билеты для розничных и FMCG компаний бесплатны.

ДЕНЬГИ

Льготы отвяжут от производства

Влиятельные лоббисты, в первую очередь «Ростех», хотят ввести в законодательство понятие «российского разработчика» наряду с «производителем», следует из публикации «Ведомостей». Суть идеи в том, чтобы получать льготы по второму пакету налогового маневра в IT-сфере (включая снижение налога на прибыль с 20 до 3%, подробнее здесь) без производства на территории России. Предполагается, что российскими должны считаться изделия и технологии, интеллектуальные права на которые принадлежат российским компаниям. Выгода для отдельных предприятий очевидна — например, требованиям сразу же удовлетворяет производство заказных микрочипов в Китае. Но идея полностью демотивирует их организовывать такие производства в России.

Отчет о криптовалюте станет обязательным

Второе чтение «криптовалютных» поправок в Налоговый кодекс принесло инвесторам неприятный сюрприз, пишет «Коммерсант». В нем усилиями ФНС оставлена фактически обязанность (а не право) декларировать криптовалюты. Эксперты говорят, что это путь к введению уголовной ответственности за крупное нераскрытие криптовалютных операций, на которой настаивал Минфин. Пострадают от такого понимания, скорее всего, рядовые инвесторы, решившие поэкспериментировать с криптоактивами.

Растет только система ЦБ

ЦБ может праздновать победу: его система быстрых платежей (СБП) стала единственным каналом денежных переводов, доля которого в прошлом году, по независимым расчетам, выросла, пишет РБК. В суммарном объеме переводов (включающем и переводы со счетов) доля СБП достигла 1,5%, но это уже больше, чем доля электронных кошельков. По данным самого ЦБ, через СБП по итогам года проведено 15% межбанковских карточных переводов, суммарный объем денежных переводов через СБП вырос в 15 раз, до 795 млрд рублей. Пространство для роста еще есть: Сбербанк сообщал, что СБП используют только 15,6% ежедневной аудитории мобильного приложения «Сбера», или 5% всех клиентов госбанка.

ПРАКТИКА

Что мировой истории дали пандемии

Пандемия — это не обязательно только беда: в прошлом пандемии давали импульс к развитию целым культурам и укладам, рассказывает The New York Times, Например, черная чума ускорила отход от феодальных порядков в Европе — выжившие люди стали ценнее и могли рассчитывать на лучшие условия жизни и труда. Римляне обязаны частым эпидемиям явлением театра — люди пытались в артистичных формах обратиться к богам, чтобы задобрить их и отогнать болезни. Из-за пандемий появились прототипы современных пабов — у их истоков похоронные гильдии, собиравшие деньги с людей на отпевание и погребение во время вспышек болезней и постепенно устроившие под это отдельные дома. У пандемий прошлого и настоящего обнаружилась еще одна схожая черта — как и тогда, коронавирус усиливает социальное неравенство и дискриминацию. Если во время вспышки ВИЧ в конце прошлого века преследовались представители ЛГБТ-сообщества, то теперь гнев белых европейцев направлен на азиатов.

Как не назвать зарплату и возраст на собеседовании

Успех собеседования зависит от заготовок ответов на любые типы вопросов, особенно неловких: о прежней зарплате, семейном положении и возрасте. Если у вас выпытывают нынешнюю зарплату, лучше сказать: «Мне неудобно отвечать на этот вопрос», — а затем назвать сумму, которую вы бы хотели получать в новой компании, советует WSJ. Если спрашивают о детях и о том, повлияют ли они на ваш график, тоже лучше сказать, что вы бы хотели обсудить компетенции, а не семью. Можно явно указать, сколько времени и когда нужно для семьи (если вы работаете удаленно, это еще важнее). А чтобы пресечь проявления эйджизма, сразу скажите, что готовы учиться новому. Подробнее читайте здесь.