Вездесущий Илон Маск и инфляция. Почему дорожает биткоин

На рынке криптовалют снова мощное ралли: биткоин вплотную приблизился к отметке в $70 тысяч, а капитализация всех криптовалют уже перевалила за $3 трлн — это больше, чем стоят самые дорогие публичные компании в мире: Microsoft и Apple. The Bell рассказывает, почему биткоин растет и что западные инвестбанки думают о долгосрочных перспективах криптовалюты.

Что случилось

Сегодня стоимость биткоина обновила исторический максимум, в моменте превысив $68 тысяч за токен. Вслед за биткоином росли в цене и другие цифровые валюты — Ethereum (+2,4%), Binance Coin (+1,17%), Solana (+0,4%).

Рынок цифровых активов с конца 2020 года уже вырос примерно в четыре раза. Биткоин подорожал более чем на 130% с января, а Ethereum — более чем 5 раз. Только в феврале этого года капитализация рынка криптовалют впервые превысила $1 триллион, в мае дошла до $2 трлн, и через полгода прибавила еще триллион.

Почему криптовалюта дорожает

Попытка объяснить каждый новый виток ралли зачастую является сложной задачей, отмечает Bloomberg. Среди причин текущего мощного ралли есть несколько теорий.

Биткоин рассматривается инвесторами как хедж против высокой инфляции, цитирует агентство Криса Уэстона, руководитель отдела исследований Pepperstone Financial Pty. В сентябре годовая инфляция в США вернулась к июльским максимумам, а представители ФРС все менее уверенно высказываются по поводу временного характера роста цен. Почему инфляция негативно сказывается на доходности биржевых активов и где раньше инвесторы искали от нее спасение, мы подробнее рассказывали здесь.
Еще одна возможная причина ралли биткоина — вездесущий глава Tesla Илон Маск. Его подписчики в Twitter несколько дней назад в ходе проведенного им опроса проголосовали за то, чтобы миллиардер продал 10% своей доли в Tesla. Это поднимает логичный вопрос о том, что с этими деньгами в случае продажи части компании Маск будет делать, пишет Bloomberg. Миллиардер неоднократно заявлял, что хотел бы, чтобы биткоин преуспел, и что он лично приобретал биткоины, Ethereum и мемную криптовалюту Dogecoin.
Поддерживает рост биткоина и публичная поддержка криптовалют американскими властями, прежде всего — SEC и ФРС. В начале октября председатель комиссии по контролю за ценными бумагами Гэри Генслер заявил, что власти США не планируют запрещать криптовалюты. Приход Генслера на должность главы SEC может добавлять уверенности криптоинвесторам: еще в пору преподавания в Массачусетском институте, финансист хвалил криптовалюту за удобство и низкие расходы и лишь предостерегал от использования ее для финансовых спекуляций. Как пишет WSJ, одновременно с этим Генслер скептически относится к Уолл-стрит — а значит традиционные финансовые инструменты может ждать ужесточение регулирования. На днях Эрик Адамс, следующий мэр Нью-Йорка (он уже выиграл выборы) заявил, что планирует получать свои первые три зарплаты на посту в биткоинах. Он пообещал сделать мегаполис «более дружелюбным» для всей криптовалютной индустрии.
В начале октября рост криптовалюты подтолкнул запуск в США первого биржевого инвестфонда (ETF), привязанного к фьючерсами биткоин. Это дает широкому кругу инвесторов возможность вложиться в криптовалюту. Теперь эксперты предсказывают одобрение и активное развитие ETF на Ethereum. Например, Карло ди Флорио, глобальный директор по обслуживанию консультанта ACA Group и бывший сотрудник SEC, назвал «эфирные» ETF «будущим», а управляющий партнер компании по торговле цифровыми активами QCP Capital предсказал, что такие фонды будут одобрены в США до середины следующего года. В начале ноябре SEC приняла на рассмотрение заявку траста Grayscale Bitcoin Trust в спотовый биткоиновый ETF, то есть не привязанный к фьючерсам. Это может привлечь еще больше инвесторов, так как позволит вкладываться в криптовалюту напрямую, но через надежные биржи.
Среди глобальных причин роста крипторынка — зарождающиеся метавселенные. О создании таких в последние месяцы объявили Meta (бывший Facebook) и Microsoft. Bloomberg отмечает, что виртуальная реальность может стать дополнительной площадкой для развития криптовалюты. По словам Виджай Айяра, главы Азиатско-Тихоокеанского отделения криптобиржи Luno, цифровые активы скоро будут играть роль в других отраслях, помимо финансов, таких как игры, развлечения и искусство.
Еще одна возможная причина роста цены биткоина: увеличение его роли в качестве средства переводов. В первом полугодии 2021-го комиссия за переводы криптовалюты составила всего 0,019% от суммы переводов, говорится в недавнем отчете CFA Institute. В 2019 году комиссия в среднем составляла 0,034%. В апреле кто-то перевел биткоинов одной транзакцией на $1,1 млрд — это заняло 10 минут, а комиссия составила $0,68, приводят пример в отчете.

Что дальше

Цена биткоина крайне непредсказуема, напоминает Bloomberg. В начале ноябре аналитики JPMorgan подтвердили прогноз роста биткоина до $146 тысяч в долгосрочной перспективе — более чем в два раза от нынешней цены.

Аналитики банка отметили, что токен начинает все больше конкурировать с золотом за внимание инвесторов в качестве защитного актива в условиях роста инфляции. По словам стратега JPMorgan Николаос Панигирзоглу, «мало сомнений» в том, что конкуренция криптовалюты с золотом будет продолжаться, поскольку миллениалы, которые становятся все больше влияют на ценообразование активов, предпочитают драгметаллам именно цифровые валюты. Однако поскольку волатильность токена примерно в четыре раза выше, чем у драгоценного металла, пока инвестбанк оценил реальную справедливую стоимость криптовалюты только в $35 тысяч — то есть примерно вдвое ниже нынешнего показателя.

В начале октябре Bank of America выпустил первый большой отчет по криптовалюту (есть у The Bell). Несмотря на риски роста регулирования, аналитики считают, что в долгосрочной перспективе цифровые активы, в том числе биткоины и другие криптовалюты, будут использоваться гораздо активнее, что увеличит их ценность.

Фото на обложке материала: rypto-crow/pexels