США готовы представить доклады о российских олигархах и ОФЗ

Завтра Конгресс получит отчет о бизнесменах, приближенных к Владимиру Путину, и доклад о том, нужно ли ограничивать инвестиции в российский госдолг. Американский минфин и спецслужбы работали над ними полгода.

«Список олигархов», как ожидается, будет готов в срок – в понедельник он должен быть направлен в Конгресс, пишет The New York Times со ссылкой на представителя минфина США. Завтра же, по его данным, должен быть представлен отдельный отчет о последствиях возможного запрета на инвестиции в российский госдолг.

Требование подготовить оба доклада содержится в законе «О противодействии противникам Америки посредством санкций» (CAATSA), который президент США Дональд Трамп подписал 2 августа. Под противниками в нем имеются в виду Иран, Россия и Северная Корея. В законе говорится, что до февраля 2018 года, министерство финансов США вместе с директором Национальной разведки и госсекретарем должны представить в профильные комитеты Конгресса детальный отчет о российских «олигархах» и высших должностных лицах, задействованных во внешней политике, а также проаназилизировать возможные последствия запрета на инвестиции в российские долговые бумаги. Что известно об этих докладах?

Список олигархов

• Попадание в «черный список олигархов» не означает немедленного введения санкций против его участников, но существенно повышает их шансы оказаться в санкционных списках. Впрочем, процедура дальнейших действий в отношении участников списка пока неясна.
• Американским властям удалось избежать утечек во время работы над списком – ни критерии попадания в него, ни фамилии, ни даже точное число его участников по состоянию на сегодня – неизвестны. Одним из критериев определения близости бизнесмена к российским властям может быть факт получения им или его компаниями масштабной господдержки – ее размер может начинаться от $300 млн. По крайней мере, именно такой вариант, как писал The Bell, предлагал минфину США один из консультантов.
• Из всех возможных имен, которые могут оказаться в списке, пока официально назывались только два – это генпрокурор Юрий Чайка и миллиардер Алишер Усманов. Их рекомендовали включить в «черный список» четыре сенатора от Республиканской партии (было ли это сделано – непонятно).
• В американских СМИ отчет об олигархах называют «the name-and-shame report». Закон предусматривает, что в деятельности фигурантов «черного списка» власти США должны найти «признаки коррупции». Кроме того, составители списка должны оценить размер состояния бизнесменов, включенных в список, а также членов их семей (включая супругов, родителей, детей, братьев и сестер). Наконец, перед американскими властями стояла задача найти все имеющиеся активы фигурантов списка в США.
• The Bell первым обратил внимание на планы американских властей составить «список олигархов» и написал о том, что участники российского списка Forbes очень серьезно относятся к риску персональных санкций и готовятся к ним. Самым эффективным способом уберечь активы юристы называли развод с переписыванием активов на бывших жен. Этот же способ в теории может помочь уберечь от персональных санкций членов семей бизнесменов (с момента подписания закона стало известно о «расставаниях» с партнерами Олега Дерипаски, Романа Абрамовича и Кирилла Шамалова, который считается зятем президента Путина; связаны ли все они с санкциями – неизвестно).
• По данным Bloomberg, некоторые бизнесмены, готовясь к санкциям, проводили специальные стресс-тесты и ликвидировали холдинговые структуры, многие СМИ писали о том, что российские бизнесмены завалили работой западных юристов и лоббистов.
• Будет ли интрига раскрыта завтра – большой вопрос: конгресс США может решить засекретить отчет об олигархах целиком или частично. Администрация Трампа в целом очень прохладно относилась к идее расширения санкций против России. Но доклад стал большой «головной болью» и для минфина: составление списка – отход от традиционной практики введения санкций. За составление санкционных списков и информирование об этом обычно отвечает OFAC, специальное подразделение минфина. Но в случае с отчетом о российских олигархах речь непосредственно о санкциях не идет, а значит процедура публикации списка должна быть иной. По данным Bloomberg, в минфине тоже были сторонники того, чтобы засекретить хотя бы часть доклада и фамилий.
• Правительство России тоже готовилось к возможным санкциям против российского бизнеса. На предновогодней встрече с крупнейшими бизнесменами Владимир Путин пообещал им новую амнистию капиталов (The Bell первым написал об этом). Другая предложенная мера – выпуск суверенных евробондов для репатриации капиталов.

Санкции против ОФЗ

• Возможный запрет на инвестиции в российские ОФЗ в рамках новых санкций США станет главным риском — «черным лебедем» — для России в 2018 году, написали в конце года аналитики Bank of America Merrill Lynch.
• Они не исключали даже, что при таком сценарии курс рубля может повторить падение декабря 2014 года. Правда, вероятность введения ограничений банк оценивал как невысокую.
• Аналитики Райффайзенбанка предсказывали, что запрет для резидентов США на инвестиции в российские госбумаги обернется массовой распродажей ОФЗ иностранными инвесторами. По данным ЦБ, на 1 октября доля нерезидентов в ОФЗ достигла исторического максимума — 33,2% (2,2 трлн рублей, или $37,6 млрд).
• ЦБ анализировал такой сценарий, но пришел к выводу, что «серьезных негативных событий» от введения запрета не будет. Детально результаты своих стресс-тестов ЦБ, впрочем, не раскрывал.
• Аналитики Райффайзенбанка полагают, что к скупке ОФЗ в случае необходимости могут подключить государственные банки, а если этого будет недостаточно – прямые интервенции придется осуществлять самому ЦБ.
• Если США наложат санкции на российский госдолг, европейские инвесторы тоже готовы массово скупать подешевевшие российские ОФЗ, показал недавний опрос Bloomberg.
• При этом большинство опрошенных агентством управляющих и аналитиков считают введение санкций в отношении российского госдолга маловероятным.
• Российское правительство, похоже, тоже не верит в жесткость будущих санкций: в этом году оно отказались вводить серьезные валютные ограничения для бизнеса, которые обсуждались прошлой осенью.

Что мне с этого

От того, что произойдет завтра, во многом зависит, как будут складываться отношения между Россией и США в этом году. В случае жестких ограничений, не сомневаемся, что Россия прибегнет к традиционной тактике «зеркальных мер». В первую очередь, завтра стоит следить за решением США по ОФЗ и за тем, что будет с рублем.

Ирина Малкова, The Bell