ОПЕК минус. Санкции превратили Россию из партнера Саудовской Аравии в конкурента — это грозит ценовой войной

ОПЕК+, группа стран — поставщиков нефти, в которую, помимо ОПЕК, входит и Россия, появилась как ответ на падение мировых цен со $114 за баррель в 2014 году до $27 в 2016 году. Тогда нефть дешевела из-за роста добычи на сланцевых месторождениях США и замедления экономики Китая. Поэтому картель и примкнувшие к нему государства взяли обязательства по сокращению добычи сроком на несколько лет. Усилия принесли результат — движение цен тогда удалось развернуть.

Так участники ОПЕК+ показали, что готовы к неприятным, но эффективным мерам, чтобы удержать цены выше критической отметки. Для России это были $27–28 за баррель, оценивал Павел Сорокин — на тот момент аналитик Минэнерго, а теперь замминистра энергетики. При более низких ценах начинается падение добычи. Для ОПЕК равновесная цена стран-экспортеров была выше — $45–55 за баррель.

Полностью контролировать нефтяные цены страны ОПЕК+ не смогли. Но стабилизация, обеспеченная ОПЕК+, дала понять, что ниже определенного уровня котировки не упадут. «Многие производители более дорогой нефти начали вкладывать деньги. Начиная с 2017 года мы увидели приток инвестиций в сланцевые проекты — в Канаде, Бразилии и Мексиканском заливе пошла активность», — комментировал Сорокин реакцию рынка.

Пандемия: первая ценовая война проиграна Россией

Серьезные проблемы и разлад среди участников ОПЕК+ начались через несколько лет после создания — в 2020 году, на фоне пандемии COVID-19. Тогда в мире встали логистические цепочки и резко сократился спрос на топливо. События развивались стремительно как в кабинетах, так и на бирже. В Вене на саммите ОПЕК 6 марта участники согласились сократить добычу нефти на 1,5 млн баррелей в сутки в течение второго квартала года. Россия выступила за более мягкие ограничения, отклонила запрос ОПЕК, чем, по сути, разорвала существовавшее партнерство.

Всего через несколько дней Саудовская Аравия объявила, что существенно снизит официальные цены для своих покупателей в Европе и Азии, показав полную готовность к агрессивной схватке с Россией за рынки сбыта. Это объявление вызвало обвал цен: эталонная марка нефти Brent за день подешевела на 30% — это самое большое падение со времен войны в Персидском заливе. А уже 10 марта королевство и вовсе сообщило, что резко увеличит добычу более чем на 2,5 млн баррелей в сутки.

В результате к концу марта 2020 года цены достигли минимума за последние 20 лет, а 1 апреля стоимость российского сорта Urals приблизилась к $10 за баррель, что примерно равно себестоимости добычи нефти на легких и традиционных российских месторождениях.

Ситуация подтолкнула Москву к поиску компромисса. И уже в апреле страны ОПЕК+ снова подписали соглашение о сокращении добычи, но на этот раз сразу почти на 10 млн баррелей в сутки.

Холодный мир и выгода для всех

Соглашение ОПЕК+ 2020 года, пусть и много раз пересмотренное в сторону ослабления ограничений, существует до сих пор. По нему во II квартале 2024 года Россия должна сократить свое производство нефти на 471 тысячу баррелей в сутки до менее чем 9 млн баррелей. Это будет соответствовать уже удерживаемому уровню Саудовской Аравии.

«Мы договаривались с нашими коллегами, что эти добровольные сокращения могут корректироваться в случае необходимости <...> в сторону увеличения предложения. Это постоянный процесс», — отмечает и.о. вице-премьера России Александр Новак.

Эти соглашения политически важны для России — при поддержке ОПЕК+ она получает дополнительную защиту от введения жестких санкций на российскую нефть и нефтепродукты. Если бы другие страны-производители предпочли не сдерживать свою добычу, США не опасались бы ценового шока и инфляции от выдавливания российских баррелей с глобального рынка и принимали бы более решительные меры.

Именно Саудовская Аравия сотрудничает с Россией, помогая балансировать объемы и поддерживать цены на нефть в нужном ей диапазоне. Эта политика приносит пользу и другим производителям нефти на Ближнем Востоке, в том числе Ирану.

МВФ уточняет, что для балансировки бюджета Эр-Рияду необходима средняя цена в $96 за баррель при добыче на уровне 9,3 млн баррелей в сутки. Российское правительство заложило цену индикативного сорта Brent на уровне $85 за баррель, а российской нефти — $71,3 за баррель.

Конкуренция внешняя и внутренняя

Из-за стабильно высоких цен на нефть в последние годы сразу несколько стран стали резко наращивать добычу на новых месторождениях. Среди них Гайана, Бразилия, США, Канада, а также Иран и Венесуэла. Ростом добычи в первых четырех, по данным Министерства энергетики США, будет обусловлено повышение мировых поставок нефти на 0,4 млн баррелей в сутки в 2024 году и на 2 млн баррелей в сутки в 2025 году. Тут ОПЕК+ попыталась сработать на опережение — с 1 января 2024 года Бразилия вошла в расширенный картель, пусть и без установления квоты.

Второй враг организации — энергопереход, то есть постепенный отказ от ископаемого топлива в пользу более чистых и возобновляемых источников энергии. Если еще пару лет назад мировое сообщество всерьез обсуждало достижение углеродной нейтральности к 2050–2060 годам в развитых странах и сокращение или прекращение инвестиций в разработку нефтяных месторождений, то сегодня, на фоне высоких цен на сырье на мировых рынках, сроки перехода постепенно отодвигаются. Более того, рост инвестиций в нефтегазовые проекты не может не успокаивать добывающие страны. В Минэнерго России полагают, что спрос на нефть будет только расти и его пик «по всем прогнозам и здравому смыслу» не наступит в течение следующих 10–15 лет.

Казалось бы, в такой благоприятной ситуации высоких цен и устойчивого спроса поставщики могли бы жить в мире, но из-за того, что для России закрылся ключевой рынок сбыта — Европа — экспортерам приходится бороться за долю на азиатском рынке. Основными покупателями нефти саудитов, доля которых суммарно — около 17% глобального рынка, являются Китай, Япония, Корея, АСЕАН и Индия. И Россия активно заходит на эту территорию. В 2023 году впервые с 2018 года она стала крупнейшим поставщиков нефти в Китай, заметно опередив Саудовскую Аравию. Россия поставила 107,2 млн тонн нефти, тогда как лидер ОПЕК — 86 млн тонн. Похожая ситуация и в Индии: по данным Vortexa, в 2023 году на Россию пришлось 35% импорта нефти, на Ирак — 20%, а на Саудовскую Аравию и вовсе — менее 15%.